스테판 컴퍼니(NYSE:SCL)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 48.7배로, 약 절반의 기업이 17배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 스테판의 수익이 다른 대부분의 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 스테판에게 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 완전히 턴어라운드하고 시장의 다른 대부분 회사를 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
Stepan의 성장 추세는 어떻습니까?
Stepan과 같이 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 73%까지 떨어졌습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 67% 감소했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망으로 돌아가서, 내년에는 회사를 지켜보는 4명의 애널리스트가 예상한 대로 48%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 Stepan의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 지우고 싶어하지 않는 것 같습니다.
Stepan의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 Stepan의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 스테판에게 주의해야 할 4가지 경고 신호도 발견했습니다.
물론 스테판보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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