서던 코퍼 코퍼레이션 (NYSE:SCCO)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 34.6배로, 약 절반의 기업이 17배 미만, 심지어 10배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하고 있는 남부 구리는 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 완전히 턴어라운드하고 시장의 다른 기업들보다 더 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
남부 구리의 성장 추세는 어떻습니까?
Southern Copper의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 12%까지 떨어졌습니다. 이로 인해 최근 3년 동안의 실적은 악화되었지만, 그럼에도 불구하고 전체 주당순이익은 11% 상승하는 데 성공했습니다. 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 성장세는 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 14%씩 상승할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 남부 구리가 시장 대비 높은 P/E로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
Southern Copper의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 남부 구리의 예상 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 전망되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 남부 구리에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 중요합니다.
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