미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배 미만인 상황에서 20.2배의 P/E 비율을 가진 PPG Industries, Inc. (NYSE:PPG)를 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E 상승에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 PPG 인더스트리는 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. P/E가 높은 이유는 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 기업보다 더 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문일 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.
PPG 인더스트리의 성장은 충분할까요?
PPG Industries의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 기업이라면 일반적으로 시장보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 9.4%나 증가했습니다. 하지만 안타깝게도 주당순이익은 3년 전에 비해 총 3.6% 하락하여 실망스러운 결과를 낳았습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 연간 14%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면 나머지 시장은 매년 10% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 점을 고려할 때 PPG 인더스트리의 P/E가 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
PPG 인더스트리의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 PPG 인더스트리의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, PPG 인더스트리에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
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