2024년 뉴몬트의 164% 급등은 이미 미래 성장에 대한 대가를 치른 것일까요?

• 뉴몬트가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수 기회인지, 아니면 이미 주가가 바닥을 쳤는지 궁금하신가요? 현재 가격이 실제로 무엇을 의미하는지 알아볼 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• 뉴몬트는 최근 급등세를 보이며 지난주 3.2%, 지난달 15.7%, 현재까지 164.0% 상승했으며, 지난 1년 동안 169.1% 상승하여 많은 투자자들이 뉴몬트의 위험과 보상 프로필을 보는 방식을 완전히 바꾸어 놓았습니다.
• 이러한 움직임은 투자자들이 인플레이션, 금리, 지정학적 리스크에 대한 기대치 변화에 반응하면서 금과 구리 생산업체에 대한 새로운 관심과 함께 이루어졌습니다. 또한 뉴몬트는 포트폴리오 최적화 및 자본 배분 결정으로 헤드라인을 장식했으며, 이는 시장이 장기 전망을 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이번 주가 하락 이후에도 뉴몬트의 밸류에이션은 6점 만점에 4점으로 여전히 여러 측면에서 저평가된 것으로 보입니다. 다음에서는 다양한 밸류에이션 방법을 통해 주식에 대해 살펴본 다음, 주식의 진정한 가치를 생각하는 더 강력한 방법을 살펴보고 마무리하겠습니다.

뉴몬트는 작년에 169.1%의 수익률을 기록했습니다. 이것이 다른 금속 및 광산업과 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 뉴몬트 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

뉴몬트는 현재 약 53억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 있으며, 분석가와 모델 예측에 따르면 2035년까지 운영 규모가 확대되고 성숙함에 따라 약 74억 달러까지 증가할 수 있을 것으로 예상됩니다. 단기적으로 분석가의 추정에 따르면 잉여 현금 흐름은 2029년까지 약 80억 달러로 견조하게 유지될 것으로 예상되며, 그 이후에는 성장이 둔화되고 단순히 월스트리트의 추정이 적용될 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 이러한 예상 현금 흐름은 주당 약 112.25달러의 내재가치를 의미합니다. 이는 현재 주가와 비교하면 약 9.8% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 파격적인 할인이라기보다는 공정 가치에 근접한 수준이라고 할 수 있습니다.

결과: 적정 가치

뉴몬트는 할인현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

뉴몬트의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 뉴몬트 주가와 수익 비교

뉴몬트와 같이 수익성이 높은 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자들이 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지 측정할 수 있는 실질적인 방법입니다. 일반적으로 성장 전망이 밝고 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮은 배수를 요구합니다.

현재 뉴몬트는 약 15.4배의 수익에 거래되고 있습니다. 이는 금속 및 광업 평균인 약 25.4배보다 훨씬 낮으며, 약 28.3배의 광범위한 피어 그룹에 비해서는 더 저렴합니다. 언뜻 보기에 이러한 할인은 최근의 랠리에도 불구하고 시장이 여전히 뉴몬트에 대해 신중한 태도를 보이고 있음을 시사합니다.

단순 피어 비교보다 한 단계 더 나아간 것이 바로 심플리 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크입니다. 이는 기업의 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로필, 업종, 시가총액을 고려하여 기업이 거래해야 할 주가수익비율 배수를 추정합니다. 뉴몬트의 경우 공정 배수는 약 24.5배로, 현재 15.4배보다 상당히 높은 수준입니다. 이러한 격차는 시장이 뉴몬트의 펀더멘털이 일반적으로 보증하는 것보다 낮은 가격을 책정하고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1466개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 뉴몬트 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 뉴몬트의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 재무 예측과 공정 가치로 연결하여 뉴몬트에 대한 관점을 스토리로 전환하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 이 모든 것은 수백만 명의 투자자가 공정 가치를 현재 가격과 비교하고, 스토리가 매수 또는 매도를 권하는 시점을 확인하고, 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 해당 스토리가 동적으로 업데이트되는 것을 보는 데 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구에서 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 한 뉴몬트 내러티브는 건설적인 금 가격, 성공적인 인수, 마진 상승으로 최근 목표치인 104달러의 상단에 가까운 공정가치를 정당화할 수 있다고 가정할 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브는 운영 및 거시적 리스크에 초점을 맞추고 58달러 부근의 하단에 근접할 수 있으며, 이를 통해 어떤 스토리를 믿고 어떻게 행동할지 결정할 수 있습니다.

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