미국 화학 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.5배 이상의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 헌츠만 코퍼레이션 (NYSE:HUN)의 0.7배의 주가매출비율은 꽤 매력적인 투자 기회처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
헌츠맨의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
최근 업계 평균보다 더 많이 후퇴한 수익으로 헌츠맨은 매우 부진했습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사의 수익 실적이 개선되기를 바랄 것입니다. 또는 적어도 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 수익 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
애널리스트들이 헌츠맨의 미래를 업계와 비교해 어떻게 전망하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 무료 보고서에서 시작해보세요.수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치합니까?
헌츠만의 P/S 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 24%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 최근 3년 동안의 실적을 악화시켰지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 13%나 증가했습니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 5.0%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 산업은 매년 8.2%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이 정보를 통해 헌츠맨이 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상했던 대로 헌츠만의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 낮은 매출 전망이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 P/S 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운명이 바뀌어야 할 것입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 헌츠맨에 대해 알아야 할 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.