Dow Inc. 방금 실적을 놓쳤지만 애널리스트들은 그들의 모델을 업데이트했습니다.

아시다시피, 다우(Dow Inc. )(NYSE:DOW)는 최근 연간 실적을 발표했습니다. 매출은 430억 달러로 예상치에 부합했지만, 법정 주당 순이익은 주당 1.57달러로 애널리스트가 예상한 것보다 15% 낮았습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지를 판단할 수 있습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 전망치를 모아 내년에는 어떤 일이 벌어질지 살펴봤습니다.

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최신 결과를 고려할 때, 현재 다우의 15명의 애널리스트는 2025년 수익이 지난 12개월과 거의 비슷한 4310억 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 법정 주당 순이익은 같은 기간 2.6% 하락한 1.53달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2025년 매출 432억 달러, 주당 순이익(EPS) 2.46달러를 모델링하고 있었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 새로운 주당순이익 전망치가 크게 하향 조정되면서 투자 심리가 확실히 위축되었습니다.

애널리스트들은 예상 수익 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하면서 컨센서스 목표 주가가 46.00달러로 거의 변동이 없었다는 점은 의외일 수 있습니다. 하지만 컨센서스는 사실상 애널리스트들의 목표주가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표주가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 다우 애널리스트의 목표 주가는 주당 65.00달러인 반면, 가장 비관적인 애널리스트는 38.00달러로 평가합니다. 애널리스트들은 분명 다우존스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 다우존스 주주들에게 극단적인 결과가 나올 수 있다고 보기에는 추정치의 범위가 그리 넓지 않은 것으로 보입니다.

이러한 추정치를 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 전망치가 어떻게 쌓여 있는지, 업계의 다른 기업에 비해 전망치가 다소 낙관적인지 등 더 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 2025년 말까지의 매출은 연간 기준으로 0.2% 성장할 것으로 예상되는 등 다우의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것이라는 예상이 있는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간의 역사적 성장률인 1.9%와 비교하면 상당히 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 4.4%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때 다우 역시 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명해 보입니다.

결론

가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 다우에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 수익 추정치를 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 보이고 있음을 시사했습니다. 하지만 데이터에 따르면 다우의 수익은 전체 산업보다 부진할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 46.00달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.

이를 염두에 두면 다우지수에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 이익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지의 다우지수에 대한 모든 애널리스트 예상치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

리스크는 어떻게 되나요? 모든 기업에는 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 다우지수에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

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