어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NYSE:AMR)의 대차 대조표에 부채가 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
알파 메탈러지 리소스는 얼마나 많은 부채를 안고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 알파 메탈러지 리소스의 부채는 446만 달러로 1년 동안 697만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 2억 6,940만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 2억 6,490만 달러입니다.
알파 메탈러지 리소스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 알파 메탈러지컬 리소스의 12개월 내 만기 부채는 3억 4,130만 달러, 그 이후 만기 부채는 5억 2,840만 달러임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 6940만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 5억 2620만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 7,410만 달러 더 많습니다.
이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 알파 메탈러지 리소스의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 37억 3천만 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 거의 없지만, 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 알파 메탈러지 리소스는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.
알파 메탈러지 리소스의 EBIT가 작년에 비해 52% 감소했기 때문에 부담이 크지 않은 것도 다행입니다. 수익이 감소하면 (추세가 계속된다면) 결국 적당한 부채도 상당히 위험해질 수 있습니다. 우리가 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 된다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 알파 메탈러지 리소스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 알파 메탈러지 리소스는 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 알파 메탈러지 리소스는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 73%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.
요약
회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 알파 메탈러지 리소스의 순현금이 2억 6,490만 달러에 달한다는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 그리고 6억 3,500만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 73%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 우리는 알파 메탈러지컬 리소스의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 알파 메탈러지 리소스는 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 잠재적으로 심각하다는 점에 유의하십시오.
모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요하지 않은 회사에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.