데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 시그마 리튬 코퍼레이션 (NASDAQ:SGML)이 부채를 사용하는 것을 볼 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
시그마 리튬의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 현재 시그마 리튬의 부채는 1억 7,090만 달러로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 반대로 6,440만 CA$의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 1억 6,650만 CA$입니다.
시그마 리튬의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
가장 최근 대차 대조표를 보면 시그마 리튬은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 2,240만 캐나다 달러이고, 그 이후에는 1억 5,060만 캐나다 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 6,440만 캐나다 달러의 현금과 4,740만 캐나다 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 1억 6,120만 CA$ 더 많습니다.
시그마 리튬의 시가총액이 22억 6천만 CA$라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 시그마 리튬의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.
아직 수익을 내지는 못했지만, 적어도 시그마 리튬은 지난 12개월 동안 상장 기업으로서 첫 수익을 기록했습니다.
주의 사항
중요한 점은 시그마 리튬은 작년에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했다는 것입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 2,200만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사가 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 그래서 저희는 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각하지만 회복할 수 없을 정도는 아니라고 생각합니다. 하지만 작년에 1억 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 따라서 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 시그마 리튬에서 발견한 3가지 경고 신호를 알아두셔야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.