린데 (LIN)는 장기 주가 상승 후에도 여전히 매력적일까요?

• 약 459.81 달러의 린데가 여전히 공정한 거래인지, 특히 시장에서 이렇게 오랜 기간 동안 상승한 후 늘어난 것처럼 보이기 시작했는지 궁금하십니까?
• 이 주식은 지난 7일 동안 1.1%, 지난 한 달 동안 5.2%, 현재까지 7.2%, 지난 1년 동안 1.2%의 수익률을 기록했으며 3년 및 5년 수익률은 각각 43.8%와 94.7%를 기록했습니다.
• 이러한 수치는 린데를 산업용 가스 및 관련 서비스 분야의 대형 기업으로 많은 투자자들의 관심 목록에 올려놓았습니다. 이러한 지속적인 관심은 최근 주가 수준이 여전히 펀더멘털에 부합하는지 평가하는 데 중요한 배경이 됩니다.
• 현재 린데의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 1점입니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법이 이 수치를 어떻게 구성하는지 살펴보고 단일 모델을 넘어서는 가치에 대한 사고방식으로 마무리하겠습니다.

린데는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근법 1: 린데의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 기업의 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 현재 기업 가치를 추정하는 모델입니다.

린데의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 57억 2,000만 달러입니다. 애널리스트와 내부 추정치는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 연간 잉여현금흐름을 2035년까지 예측하며, 2030년 예상치는 94억 4천만 달러로 예상합니다. Simply Wall St는 애널리스트의 입력은 일반적으로 향후 5년을 포함하며, 이 모델의 후반부는 이러한 초기 가정에서 추정된 것이라고 설명합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인한 후, 이 모델은 주당 약 393.93달러의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가가 약 459.81달러인 것과 비교하면, DCF 결과는 이 추정치보다 약 16.7%의 프리미엄이 붙은 상태에서 주식이 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 이 특정 모델에서 고평가된 것으로 선별되었음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석 결과 린데는 16.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 54개의 저평가된 우량 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

린데의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 린데 주가와 수익 비교

린데처럼 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 1달러의 수익에 대해 시장이 지불하는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 이는 주가를 매출이나 자산만이 아닌 수익과 직접 연결시켜 줍니다.

"정상적인" P/E는 시장이 기업의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 P/E를 지지할 수 있는 반면, 성장률이 더디거나 위험이 높을수록 일반적으로 더 낮은 P/E를 정당화할 수 있습니다.

린데는 현재 약 30.27배의 P/E에서 거래되고 있으며, 이는 화학 산업 평균 26.05배 및 피어 평균 38.07배에 비해 높은 수준입니다. 린데의 공정 주가수익비율은 28.43배로, 수익 성장, 이익 마진, 업종, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요인을 감안해 자체적으로 추정한 P/E입니다.

이 공정 배율은 모든 기업이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 린데만의 특성을 고려하기 때문에 동종 기업이나 광범위한 업계와 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화될 수 있습니다. 이 기준에 따르면 린데의 현재 주가수익비율은 공정 주가수익비율보다 높으며, 이는 이 지표에서 주가가 다소 비쌀 수 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 22개 기업을 살펴보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 린데 내러티브 선택하기

앞서 가치평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정가치, 미래 수익, 수익 및 마진과 같은 수치와 직접적으로 연결된 기업에 대한 이야기인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 기업에 대한 자신의 생각을 명확한 재무 예측과 예상 공정 가치에 연결하므로 비율만 따로따로 보는 것이 아닙니다.

가정을 설정하면 플랫폼이 이를 예상 재무 및 공정 가치로 변환한 다음, 이를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다.

내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 추가되면 자동으로 업데이트되므로 스프레드시트를 다시 작성할 필요 없이 린데에 대한 시각을 빠르게 조정할 수 있습니다. 더 강력한 가정을 바탕으로 린데의 공정 가치를 상대적으로 높게 예상하는 내러티브와 더 신중한 입력을 바탕으로 훨씬 낮은 공정 가치를 예상하는 내러티브를 볼 수 있으며, 이를 통해 시장의 다양한 의견을 파악할 수 있습니다.

린데에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 과거 데이터와 애널리스트 예측을 바탕으로 편향되지 않은 방법론으로만 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com