Stock Analysis
홍리 그룹(NASDAQ:HLP) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 51% 반등했지만, 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 33% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하지는 않을 것입니다.
주가가 급등했기 때문에 홍리그룹의 주가수익비율(이하 "P/E")이 25.3배에 달한다는 점은 절반 가량의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 최근 홍리 그룹의 수익이 감소하고 있다는 점을 고려해야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 홍리그룹이 가까운 장래에 시장 전반을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
홍리 그룹의 성장은 충분할까요?
홍리 그룹과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장을 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년은 회사의 수익이 75%나 감소한 실망스러운 한 해였습니다. 지난 3년 동안 총 71%나 주당순이익이 줄어든 것도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 12% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 하락이 다소 완화될 것으로 보입니다.
이를 고려할 때 홍리그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 결론
홍리 그룹 주가는 올바른 방향으로 상승했지만, 주가수익비율(P/E)도 상승했습니다. 주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
홍리그룹의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 높은 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
의견을 정하기 전에 홍리 그룹에 대해 알아두어야 할 5가지 경고 신호 (1가지는 다소 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 낮은 주가수익비율로 거래되는 강력한 성장 실적을 가진 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.