알고마 스틸 그룹(NASDAQ:ASTL)의 불안정한 수익이 문제의 시작에 불과한 이유

차분한 시장 반응은 알고마 스틸 그룹(NASDAQ:ASTL)의 최근 실적에 놀랄 만한 내용이 없었다는 것을 시사합니다. 투자자들은 실적의 기저에있는 몇 가지 약점에 대해 걱정하고 있다고 생각합니다.

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알고마 스틸 그룹의 수익 자세히 살펴보기

많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 보여주는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

따라서 기업의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것이고, 발생 비율이 플러스이면 나쁜 것으로 간주합니다. 비현금성 이익이 일정 수준 이상 발생한다는 의미에서 발생비율이 양수인 것은 문제가 되지 않지만, 발생비율이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는다는 의미이기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 일부 학계 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 이익이 감소하거나 이익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

알고마 스틸 그룹의 올해부터 2024년 3월까지의 발생주의 비율은 0.21입니다. 안타깝게도 이는 잉여 현금 흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 지난 12개월 동안 실제로 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했으며, 위에서 언급한 1억 5,200만 캐나다 달러의 이익에도 불구하고 1억 9,500만 캐나다 달러가 유출되었습니다. 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록한 데 이어 올해도 1억 9,500만 캐나다 달러의 현금 소진이 높은 위험을 의미하는 것은 아닌지 일부 주주들이 궁금해할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

알고마 스틸 그룹의 수익 성과에 대한 우리의 견해

알고마 스틸 그룹의 지난 12개월 동안의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 부정적입니다. 따라서 알고마 스틸 그룹의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 감소했습니다. 결국 알고마 스틸 그룹을 제대로 이해하려면 위의 요인 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 저희는 조사를 통해 알고마 스틸 그룹에 대한 3가지 경고 신호 (1가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했으며, 이 경고 신호 에 주의를 기울일 필요가 있다고 생각합니다.

오늘은 알고마 스틸 그룹의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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