알고마 스틸 그룹(NASDAQ:ASTL) 주주들은 주가가 28% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 작년에 주가가 26% 상승한 것도 고무적입니다.
주가 반등에도 불구하고 알고마 스틸 그룹의 주가수익비율(P/E)은 12.1배로, 약 절반의 기업이 19배를 넘고 심지어 34배가 넘는 경우도 흔한 미국 시장에 비하면 현재로서는 매수할 만해 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
알고마 스틸 그룹은 최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
알고마 스틸 그룹에 성장이 있을까요?
알고마 스틸 그룹처럼 낮은 주가수익비율이 정말 괜찮을 때는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 60%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 주당순이익 성장은 거의 전무한 상태로 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 세 명의 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 마이너스 영역으로 향하고 있으며, 내년에 79% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 14% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.
이를 고려할 때 알고마 스틸 그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 P/E가 아직 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
최종 결론
최근 주가 급등은 알고마 스틸 그룹의 P/E를 시장 중앙값에 근접하게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
알고마 스틸 그룹은 예상대로 실적 하락 전망에 따라 낮은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 알고마 스틸 그룹에 대한 3가지 경고 신호 ( 무시할 수 없는 1가지)를 확인했습니다.
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