워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 알고마 스틸 그룹(NASDAQ:ASTL)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
알고마 스틸 그룹은 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 알고마 스틸 그룹의 부채는 6억 1,880만 캐나다 달러로 1년 동안 1억 2,820만 캐나다 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 4억 9,340만 캐나다 달러의 현금도 보유하고 있어 순부채는 1억 2,540만 캐나다 달러입니다.
알고마 스틸 그룹의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 알고마 스틸 그룹은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3억 9,260만 캐나다 달러, 그 이후에는 11억 9,900만 캐나다 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4억 9,340만 캐나다 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 8,900만 캐나다 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 7억 9740만 CA$ 더 많습니다.
알고마 스틸 그룹의 가치가 13억 9,000만 캐나다 달러에 달하기 때문에 이 적자는 그리 나쁘지 않으며, 필요하다면 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있을 것입니다. 그러나 우리는 이 회사의 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 알고마 스틸 그룹이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
알고마 스틸 그룹은 12개월 동안 매출이 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 이익이 플러스를 기록하지 않았습니다. 나쁘지는 않지만 성장세를 보였으면 하는 바람입니다.
주의 사항
지난 12개월 동안 알고마 스틸 그룹은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 2,900만 달러의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사에 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만 솔직히 대차대조표가 균형 잡힌 상태와는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 3억 2,600만 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 생각한다고 말해도 충분합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 알고마 스틸 그룹에서 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.