투자자들이 아틀란틱 아메리칸 코퍼레이션(NASDAQ:AAME)의 25% 주가 급락에 놀라지 말아야 하는 이유

아틀란틱 아메리칸 코퍼레이션 (NASDAQ:AAME) 주주들은 주가가 25% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 실적을 되돌리며 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 14%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.

이렇게 주가가 크게 하락한 후 미국 보험 업계에서 활동하는 기업의 절반 정도가 주가매출비율(또는 "P/S")이 1.1배 이상이라는 점을 고려하면, 0.2배의 P/S 비율을 가진 Atlantic American이 매력적인 투자처라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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아틀란틱 아메리칸의 실적

최근 아틀란틱 아메리칸의 매출 성장이 멈춘 것처럼 보이지만 이는 자랑할 만한 일이 아닙니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 악화될 것으로 예상하여 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 일이 일어나지 않기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

아틀란틱 아메리칸의 P/S 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.

지난 한 해의 수익을 살펴보면, 이 회사는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 4.4%의 매출 감소를 기록했다는 의미로 주주들이 기대했던 것과는 다른 결과입니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

향후 12개월 동안 6.9% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이러한 점을 고려할 때 아틀란틱 아메리칸의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역성장하고 있는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 않는다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

최종 결론

최근 아틀란틱 아메리칸의 주가가 약세를 보이면서 P/S가 다른 보험사보다 낮아졌습니다. 일반적으로 저희는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

아틀란틱 아메리칸이 중기적으로 수익이 감소하고 있음에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현재 주주들은 향후 수익도 그리 유쾌하지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 장벽을 형성할 것입니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 아틀란틱 아메리칸에 대해 알아야 할 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.

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