짐머 바이오메트 홀딩스(NYSE:ZBH)의 주가가 합산되지 않는 이유

미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 21.6배의 P/E 비율을 가진 짐머 바이오메드 홀딩스 ( Zimmer Biomet Holdings, Inc. , NYSE:ZBH)를 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 짐머 바이오메트 홀딩스는 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 회사보다 더 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

짐머 바이오멧 홀딩스의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 100%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 11%의 주당순이익도 증가했습니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 수익 성장률에 만족했을 것입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상한 대로 매년 12%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.

이런 점을 고려할 때 짐머 바이오메트 홀딩스의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 수익 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

핵심 요점

주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.

짐머 바이오메트 홀딩스는 현재 예상 성장률이 전체 시장에 부합하기 때문에 예상보다 높은 주가수익비율로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자는 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 짐머 바이오메트 홀딩스에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.

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