미국 물리 치료 (NYSE :USPH)의 실망스러운 수익에 희망의 이유가있을 수 있습니다.

(NYSE:USPH) 의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 후 크게 움직이지 않았습니다. 우리의 분석에 따르면 수익은 부드럽지만 비즈니스의 기반은 강합니다.

미국 물리치료에 대한 최신 분석 보기

주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 실제로 US Physical Therapy는 지난 12개월 동안 신주를 발행하여 발행 주식 수를 15% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하여 미국 물리치료의 과거 주당순이익 성장률을 확인해 보세요.

희석은 미국 물리 치료의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

안타깝게도 미국 물리 치료의 수익은 3년 동안 매년 45%씩 감소했습니다. 그리고 지난 12개월에만 집중해도 수익이 37% 감소한 것으로 나타났습니다. 배달 트럭에서 던져진 감자 자루처럼 EPS는 같은 기간 44% 감소하여 더 큰 폭으로 떨어졌습니다. 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

장기적으로 미국 물리치료의 주당 순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승해야 합니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 미화 1,800만 달러의 수익이 감소한 비정상적인 항목으로 인해 미국 물리치료의 수익이 감소했다는 점도 주목해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스러운 일이지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 내년에는 미국 물리치료의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.

미국 물리 치료의 수익 성과에 대한 우리의 견해

미국 물리 치료는 지난 보고서에서 비정상적인 항목으로 인해 수익이 감소했습니다. 이러한 상황이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 수익이 더 높아야 합니다. 하지만 안타깝게도 희석으로 인해 주주가 보유한 주식 수가 동일하다고 가정할 때 주주가 보유한 회사 지분이 줄어들었습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 영향을 미칩니다. 이러한 요소를 고려할 때 U.S. Physical Therapy의 수익이 회사의 기본 수익성을 합리적으로 반영하고 있는지 판단하기는 어렵습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 예를 들어, 미국 물리치료에 대한 더 나은 그림을 얻기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 5가지 경고 신호를 발견했습니다.

이 글에서는 비즈니스의 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.