우리는 배당금이 지급되기 전에 Medtronic plc (NYSE :MDT)를 너무 빨리 사지 않을 것입니다.

Simply Wall St의 단골 독자들은 우리가 배당금을 좋아한다는 것을 알고 있을 것이므로, 앞으로 3일 안에 배당금 전 거래가 예정된 Medtronic plc(NYSE:MDT)를 보는 것이 흥미로울 것입니다. 배당 전 배당일은 배당금 지급을 받기 위해 회사 장부에 주주가 존재해야 하는 마감일인 기록일 1영업일 전입니다. 주식이 매수 또는 매도될 때마다 거래가 결제되기까지 최소 2영업일이 걸리기 때문에 배당 전일은 중요한 의미를 갖습니다. 따라서 12월 27일 이후에 메드트로닉의 주식을 매수한 경우 1월 10일에 지급되는 배당금을 받을 수 없습니다.

메드트로닉의 다음 배당금은 주당 0.70달러이며, 지난 12개월 동안 주당 총 2.80달러의 배당금을 지급했습니다. 지난 1년간의 배당금을 기준으로 볼 때, 현재 주가인 81.03달러에 대한 메드트로닉 주식의 후행 수익률은 약 3.5%입니다. 우리는 기업이 배당금을 지급하는 것을 좋아하지만, 황금알을 낳는 거위를 죽이지 않도록 하는 것도 중요합니다! 그렇기 때문에 배당금 지급이 지속 가능한지, 회사가 성장하고 있는지 항상 확인해야 합니다.

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배당금은 일반적으로 회사 수익에서 지급되므로, 회사가 벌어들인 것보다 더 많은 배당금을 지급하는 경우 일반적으로 배당금이 삭감될 위험이 높습니다. 메드트로닉의 배당금 지급 비율은 이익의 85%이며, 이는 수익의 대부분을 배당금으로 지급하고 있음을 의미합니다. 상대적으로 제한된 이익 재투자로 인해 향후 수익 성장 속도가 느려질 수 있습니다. 수익이 감소하기 시작하면 문제가 될 수 있습니다. 메드트로닉이 배당금을 지급할 수 있을 만큼 충분한 잉여 현금 흐름을 창출했는지 평가하는 것도 유용한 2차 점검 사항입니다. 메드트로닉은 작년에 잉여 현금 흐름의 절반 이상(66%)을 배당금으로 지급했는데, 이는 대부분의 기업이 평균 범위 내에 있는 수치입니다.

배당금이 이익과 현금 흐름으로 충당된다는 점은 매우 고무적인 일입니다. 이는 일반적으로 수익이 급격히 감소하지 않는 한 배당이 지속 가능하다는 것을 의미합니다.

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수익과 배당금이 성장하고 있나요?

수익이 성장하지 않는 기업도 여전히 가치가 있을 수 있지만, 회사가 성장에 어려움을 겪을 것 같으면 배당금의 지속 가능성을 평가하는 것이 더욱 중요합니다. 사업이 침체기에 접어들어 배당금이 삭감되면 회사의 가치가 급격히 떨어질 수 있습니다. 지난 5년 동안 메드트로닉의 수익이 사실상 제자리걸음이었다는 점은 고무적이지 않습니다. 물론 하락하는 것보다는 낫지만, 장기적으로 볼 때 최고의 배당주들은 모두 주당 순이익을 의미 있게 증가시킬 수 있습니다.

대부분의 투자자가 회사의 배당 전망을 평가하는 주된 방법은 과거 배당금 성장률을 확인하는 것입니다. 메드트로닉은 지난 10년간의 배당금 지급을 기준으로 연평균 9.6%의 배당금 증가율을 기록했습니다.

최종 결론

메드트로닉은 배당금을 위해 매수할 가치가 있을까요? 주당 순이익은 제자리걸음이지만, 적어도 메드트로닉은 수익과 현금 흐름 배당률이 합리적인 범위 내에 있어 지속 불가능한 배당을 약속하지는 않았습니다. 메드트로닉이 나쁜 회사라고 생각하는 것은 아니지만, 이러한 특성이 일반적으로 뛰어난 배당 성과로 이어지지는 않습니다.

하지만 이러한 점을 염두에 두고 메드트로닉의 저조한 배당 특성이 마음에 들지 않는다면 이 비즈니스와 관련된 리스크를 염두에 두는 것이 좋습니다. 예를 들어, 메드트로닉에 투자하기 전에 고려할 것을 권장하는 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

일반적인 투자 실수는 첫눈에 보이는 흥미로운 주식을 사는 것입니다. 여기에서 고수익 배당주 전체 목록을 확인할 수 있습니다.

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