애보트 연구소는 2025년에도 최근의 의료기기 모멘텀 이후에도 여전히 매력적인 가격대를 유지할까요?

• 주당 약 126달러의 Abbott Laboratories가 여전히 현명한 매수인지 또는 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 분석은 주식의 실제 가치에 대한 잡음을 차단하기 위해 고안되었습니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 약 3.4% 상승했지만, 이는 지난 한 달 동안 2.6% 하락하며 완만한 하락세를 보인 후 나온 것으로, 현재까지 11.7%, 작년 한 해 동안 15.3%의 견조한 상승세를 유지하고 있습니다.
• 최근의 움직임은 애보트의 의료 기기 및 진단 포트폴리오에 대한 지속적인 관심, 특히 투자자들이 장기적인 헬스케어 트렌드에 대한 핵심 비즈니스의 포지셔닝을 고려하면서 주도되고 있습니다. 동시에 시장은 성장성과 방어력 사이의 잠재적 균형으로 대형 다각화된 헬스케어 기업을 재평가하고 있으며, 이로 인해 Abbott가 다시 주목받고 있습니다.
• 현재 Abbott의 밸류에이션 점수는 3/6로, 절반의 종목이 저평가된 것으로 보입니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법을 통해 이것이 의미하는 바를 살펴본 다음, 수치만으로는 알 수 없는 진정한 가치에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보도록 하겠습니다.

애보트 연구소는 작년에 15.3%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 의료 장비 산업과 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 애보트 래보라토리스 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 예측한 다음 그 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Abbott Laboratories의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 68억 달러입니다. 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용한 분석가의 예측과 후속 추정에 따르면 잉여현금흐름은 변동이 있지만 견고하게 유지되며, 2029년에는 약 84억 달러에 이를 것으로 예상되며 성장이 둔화되면서 향후 10년간 비슷한 범위에서 지속될 것으로 전망됩니다.

이러한 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 이 모델은 주당 약 73.38달러의 내재가치에 도달합니다. 현재 주가가 약 126달러인 것과 비교하면, 이 현금흐름 관점에 따르면 DCF는 주가가 약 72.7% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 애보트 래버러토리즈는 72.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 910개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 애보트 래보라토리스 가격 대비 수익

애보트와 같이 성숙하고 지속적으로 수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액을 현재 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치평가를 판단하는 데 유용한 방법입니다.

일반적으로 더 빠르고 예측 가능한 수익 성장, 더 강력한 경쟁 우위, 더 낮은 리스크 프로필을 가진 기업은 더 높은 주가수익비율을 보장하는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 적정 주가수익비율은 낮아집니다. 현재 Abbott는 약 15.8배의 수익에 거래되고 있으며, 이는 의료 장비 산업 평균인 약 30.0배보다 훨씬 낮고, 피어 그룹 평균인 약 48.4배보다 낮은 수준입니다.

단순히 월스트리트에서 추정한 애보트의 적정 주가수익비율은 25.6배입니다. 이는 수익 성장 전망, 이익 마진, 업종, 시가총액, 리스크 프로필을 모두 고려했을 때 합리적인 주가수익비율이 얼마인지에 대한 자체적인 추정치입니다. 이는 이상치나 성장 단계가 매우 다른 기업에 의해 왜곡될 수 있는 단순 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 애보트의 주가는 15.8배에 거래되고 공정 주가 비율은 25.6배로, 이 수익 기반 보기에서 이 주식은 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 애보트 래보라토리스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 간단하고 사용자 친화적인 스토리인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 Abbott의 비즈니스에 대한 귀하의 견해를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 명시적인 예측과 연결하여 이를 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 변환하는 것입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 투자자는 인구 고령화, 신흥 시장 수요, 새로운 기기 등의 트렌드가 어떻게 Abbott의 장기적인 성장과 수익성을 형성할 것이라고 생각하는지 설명하여 내러티브를 구축하면 플랫폼은 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트되는 동적 가치 평가로 변환합니다.

즉, 두 명의 투자자가 같은 주식을 보고 서로 다른 결론에 도달할 수 있지만 명확하게 설명할 수 있습니다. 예를 들어, 한 내러티브에서는 애보트의 법적 승소, 이그젝트 사이언스와의 거래, 기기 모멘텀이 주당 159달러의 공정 가치를 지지한다고 보는 반면, 규제 리스크, 경쟁, 마진 압박을 강조하는 보다 신중한 내러티브에서는 122달러에 근접할 수 있으므로 각 투자자가 자신의 특정 전망에 맞는 주식을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

애보트 래버러토리스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 투자자의 의견을 확인하세요!

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