10.5%의 이익과 DCF PE 신호로 정확히 과학 거래 논의가 진행되는 가운데 애보트 평가하기

• 애보트 래버러토리스가 헬스케어 우량주로서 오랜 기간 상승세를 이어온 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요?
• 지난주 2.4% 소폭 하락하고 30일 동안 거의 보합세를 보였지만, 주가는 현재까지 그리고 지난 1년 동안 10.5% 상승하여 장기적인 심리가 주당 약 $125.40으로 여전히 건설적임을 암시하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 심혈관 치료 및 당뇨병 관리와 같은 분야에서 역할을 강화하는 규제 업데이트 및 제품 승인과 함께 의료 기기 및 진단 분야에 대한 Abbott의 지속적인 추진에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 꾸준한 운영 성과는 시장이 단기 변동성을 감수하고도 주가에 프리미엄을 유지한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 밸류에이션 스코어카드에서 볼 수 있듯이 애보트는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 3점을 받았습니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 방법이 이 주식에 대해 의미하는 바를 살펴본 다음, 보다 총체적인 방법으로 이 주식의 진정한 가치를 생각해 보겠습니다.

애보트 래버러토리즈는 작년에 10.5%의 수익률을 기록했습니다. 다른 의료 장비 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 애보트 래보라토리스 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 다시 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 애보트 연구소의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 68억 달러의 잉여 현금 흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 반영한 다음 그 이후에는 점진적으로 추정된 성장률을 반영합니다.

이를 바탕으로 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 따르면 2035년까지 애보트의 잉여현금흐름은 연간 약 69억~70억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 예상 현금 흐름을 합산하고 할인하면 주당 약 72.88달러의 내재가치가 추정됩니다.

주가가 125.40달러 근처에서 거래되고 있는 상황에서 DCF 결과에 따르면 Abbott는 모델링된 현금 창출에 비해 약 72.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 이는 투자자들이 회사의 예상 펀더멘털에 상당한 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 애보트 래보라토리스가 72.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 913개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 애보트 래보라토리스 가격 대비 수익

애보트처럼 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 비즈니스는 더 높은 주가수익비율, 즉 프리미엄을 정당화하는 경향이 있으며, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 할인이 요구됩니다.

현재 Abbott의 주가수익비율은 약 15.7배로, 의료 장비 산업 평균인 약 28.9배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 50.0배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에는 경쟁사에 비해 주가가 저렴하다고 생각할 수 있습니다. 그러나 Simply Wall St의 공정 주가수익비율 프레임워크는 여기서 한 걸음 더 나아가 특정 수익 성장 전망, 수익성, 규모, 산업 역학 및 위험 프로필을 고려할 때 애보트가 합리적으로 거래되어야 하는 주가를 추정합니다.

이 기준에 따르면 애보트의 적정 주가수익비율은 약 25.5배로, 이러한 펀더멘털에 따라 주가가 책정될 경우의 주가보다 의미 있는 할인율로 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 성장성과 리스크를 고려한 후에도 주가수익비율 기준으로는 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 애보트 래보라토리스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 Abbott Laboratories의 미래에 대한 견해를 구체적인 공정 가치 추정치와 연결하는 간단하지만 강력한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래의 매출, 수익 및 마진에 대한 명확한 가정을 통해 숫자 뒤에 숨겨진 스토리를 작성하면 플랫폼이 자동으로 해당 스토리를 재무 예측과 공정 가치로 전환하여 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 사용하기 쉽고 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에 있으며, 수익 결과나 Exact Sciences 인수 가능성과 같은 거래 뉴스와 같은 새로운 정보가 유입되면 지속적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 Abbott 내러티브는 한 자릿수 중반의 매출 성장률, 17.5%의 이익률, 122달러에 가까운 공정 가치를 가정하는 반면, 보다 낙관적인 내러티브는 더 높은 성장률, 더 높은 마진, 159달러에 가까운 공정 가치에 의존할 수 있어 서로 다른 투자자들이 어떻게 합리적으로 동의하지 않으면서도 명확하고 구조화된 프레임워크에서 작동하는지 깔끔하게 파악할 수 있습니다.

애보트 래버러토리스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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