진 메디컬 인터내셔널 (NASDAQ :ZJYL)은 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 진 메디컬 인터내셔널 Ltd.(NASDAQ:ZJYL)는 부채를 가지고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇입니까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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진 메디컬 인터내셔널은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 현재 진 메디컬 인터내셔널의 부채는 968만 달러로 1년 동안 146만 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 미화 26.0만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 16.3백만 달러입니다.

진 메디컬 인터내셔널의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 진 메디컬 인터내셔널은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1480만 달러, 그 이후에는 179.7만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 미화 26.0만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 554만 달러였습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 1,650만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 진 메디컬 인터내셔널의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 진 메디컬 인터내셔널이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

하지만 나쁜 소식은 지난 12개월 동안 진 메디컬 인터내셔널의 EBIT가 19% 급감했다는 것입니다. 이 같은 수익 감소율이 계속된다면 진 메디컬 인터내셔널은 심각한 상황에 처할 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 진 메디컬 인터내셔널의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 진 메디컬 인터내셔널은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최근 3년 동안 진 메디컬 인터내셔널은 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 79%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 진 메디컬 인터내셔널은 1630만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 EBIT의 79%에 달하는 -75만 4천 달러의 잉여 현금 흐름이 인상적이었습니다. 따라서 우리는 진 메디컬 인터내셔널의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 진 메디컬 인터내셔널에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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