Stock Analysis
어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:TMCI)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
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Treace Medical Concepts의 부채란 무엇인가요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 Treace Medical Concepts의 부채는 전년도와 거의 동일한 5,310만 달러입니다. 그러나 다른 한편으로는 1억 1,010만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 5,690만 달러입니다.
트레이스 메디컬 컨셉의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Treace Medical Concepts는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 4,700만 달러, 그 이후에는 6,930만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 반면에 현금은 미화 1억 1,000만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 3,100만 달러입니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 2480만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.
이러한 흑자는 Treace Medical Concepts가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 Treace Medical Concepts가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Treace Medical Concepts가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 Treace Medical Concepts는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 26% 성장하여 1억 9,600만 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 트레일스 메디컬 컨셉은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해 온 기업보다 더 위험합니다. 사실 작년에 Treace Medical Concepts는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 3,800만 달러의 현금을 소진하고 5,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 다행히도 대차대조표에는 5,690만 달러의 현금이 남아 있습니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. Treace Medical Concepts의 매출 성장은 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자로 전환할 수 있는 위치에 있을지도 모릅니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. Treace Medical Concepts는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 무시할 수 없습니다....
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