RadNet은 다년간의 급등과 AI 이미징 붐 이후에도 여전히 가치를 제공할까요?

• 지난 몇 년간 큰 폭으로 상승한 RadNet이 여전히 좋은 가치인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 현재 주가가 실제로 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다.
• 지난 3년 동안 약 268%, 5년 동안 286% 상승한 후 최근 주가는 지난주 7.7%, 지난 달 7.6% 하락했으며 현재까지 1.5%의 소폭 상승에 그쳤습니다.
• 이러한 하락세는 투자자들이 AI 기반 이미징, 외래 환자 진료 수요, 진단 서비스의 지속적인 통합에 관한 여러 가지 헤드라인을 소화하면서 발생합니다. 이러한 모든 요인으로 인해 RadNet의 성장 활주로에 대한 시장 가격이 달라질 수 있습니다. 새로운 파트너십과 기술 투자는 의료 영상에 대한 장기적인 수요에 대한 이야기를 더욱 선명하게 만들었지만, 향후 상승 여력이 이미 주가에 얼마나 반영되어 있는지에 대한 의문을 제기하기도 합니다.
• 당사의 평가 프레임워크에서 현재 RadNet은 6점 만점에 1점을 받았습니다. 이는 가치의 포켓이 존재하지만 시장이 낙관적일 수 있는 영역도 있음을 시사합니다. 다음에는 이러한 방법을 살펴본 후 주가의 실제 가치를 보다 직관적으로 판단할 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

RadNet은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: RadNet 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 필요한 수익률을 사용하여 해당 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

RadNet의 경우, 이 모델은 지난 12개월 동안의 잉여현금흐름 약 5,450만 달러로 시작하여 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하며, 2027년까지 FCF는 약 8,420만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그 이후에는 점진적으로 성장세가 둔화되어 2035년에는 약 1억 2,880만 달러의 FCF가 예상되며, 이는 여전히 10억 달러 범위보다 훨씬 낮은 수치입니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 현재로 할인하면 DCF 모델은 주당 약 33.10달러의 내재가치에 도달합니다. 115.2%의 고평가가 내재되어 있는 현재 주가는 이 현금 흐름 전망이 정당화할 수 있는 수준보다 훨씬 높은 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 래드넷은 115.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 912개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

기업 보고서의 밸류에이션 섹션에서 RadNet의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: RadNet 가격 대비 매출

RadNet과 같이 재투자를 많이 하고 여전히 규모를 키우고 있는 회사의 경우, 투자 주기나 회계 조정에 따라 변동될 수 있는 단기 수익보다 매출이 더 안정적인 경향이 있기 때문에 매출 대비 가격 비율은 수익 기반 지표보다 더 깨끗한 가치 평가 척도인 경우가 많습니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 매출 배수가 높아지는 반면, 성장 속도가 느리거나 경기 순환이 더디거나 더 위험한 비즈니스는 일반적으로 낮은 배수를 요구합니다. 래드넷은 현재 약 2.79배의 주가매출비율로 거래되고 있으며, 이는 헬스케어 산업 평균인 약 1.34배와 동종업계 평균인 약 1.13배를 훨씬 상회하는 수치로 이미 시장이 프리미엄 성장성과 품질 프로필을 고려하고 있음을 나타냅니다.

단순히 월스트리트의 공정 비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 성장 전망, 이익 마진, 위험 프로필, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려할 때 RadNet의 매출 대비 주가 배수가 얼마인지 추정합니다. 이를 바탕으로 계산한 RadNet의 공정 배율은 약 0.92배로, 현재 2.79배보다 크게 낮습니다. 이러한 격차는 투자자들이 회사의 펀더멘털에 비해 모델에서 제시하는 합리적인 수준보다 훨씬 더 많은 비용을 지불하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1462개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: RadNet 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 수백만 명의 투자자가 이미 사용하고 있는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 사용하기 쉬운 도구를 통해 RadNet의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해를 재무 예측, 공정 가치, 궁극적으로 매수 또는 매도 결정에 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 전달하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

래드넷에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com