데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 랜테우스 홀딩스(NASDAQ:LNTH)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
랜테우스 홀딩스의 순부채는 얼마인가요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 랜테우스 홀딩스의 부채는 5억 6,280만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 다른 한편으로는 7억 5,700만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 1억 9,420만 달러입니다.
랜테우스 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최근 대차 대조표 데이터에 따르면 랜테우스 홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 2억 6,330만 달러, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 미화 6억 4,990만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 7억 5,700만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3억 7,230만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 2억 1,620만 달러 더 많은 유동 자산을 보유하고 있습니다.
이러한 흑자는 Lantheus Holdings가 보수적인 대차 대조표를 가지고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 없앨 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 랜테우스 홀딩스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
더 좋은 점은 작년에 란테우스 홀딩스의 EBIT가 173% 성장했다는 점입니다. 이러한 성장세를 유지한다면 앞으로 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Lantheus Holdings가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 랜테우스 홀딩스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 얼마나 빨리 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 랜테우스 홀딩스는 EBIT의 51%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치하는 수치입니다. 이러한 잉여 현금 흐름 덕분에 회사는 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
요약
부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 랜테우스 홀딩스의 순현금은 미화 194.2백만 달러에 달하며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 작년에 173%에 달하는 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 랜테우스 홀딩스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 랜테우스 홀딩스는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있습니다 .
모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 독자들은 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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