르메트르 혈관 (나스닥 :LMAT)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 LeMaitre Vascular, Inc.(NASDAQ:LMAT)도 부채를 사용합니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

르메트르 비저너리의 부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 현재 LeMaitre Vascular의 부채는 1억 6,780만 달러로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 2억 9,970만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 3,200만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

르메트르 비저너스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 LeMaitre Vascular는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 3060만 달러, 그 이후에는 미화 1억 8390만 달러의 부채를 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2억 9,970만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 3,010만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1억 1,530만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 흑자는 르메트르 비저너리가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 르메트르 비저너리가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

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또한, LeMaitre Vascular의 EBIT가 40% 증가하여 향후 부채 상환에 대한 부담을 줄였다는 점도 기쁜 소식입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 르메트르 비저너스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

그러나 회사가 서류상의 이익으로 부채를 갚을 수는 없고, 현금이 필요하기 때문에 마지막 고려 사항도 중요합니다. 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 르메트르 비저너리는 EBIT의 74%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치합니다. 이러한 잉여 현금 흐름 덕분에 회사는 적절한 시기에 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, LeMaitre Vascular는 1억 3,200만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 작년에 40%의 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 르메트르 비저너럴의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 LeMaitre Vascular의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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