데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:LFMD)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 자주 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본이 될 수 있다는 점입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
LifeMD의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 현재 LifeMD의 부채는 1년 동안 미화 280만 달러가 증가한 1,830만 달러로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 3310만 달러의 현금을 보유하고 있어 1490만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
LifeMD의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 LifeMD는 12개월 이내에 미화 3480만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 1810만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 3310만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 528만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 1450만 달러 더 많습니다.
상장된 LifeMD 주식의 가치가 총 4억 3,960만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 LifeMD는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 LifeMD가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 LifeMD는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 28%의 수익인 미화 1억 5,300만 달러의 수익을 보고했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 수익으로 성장할 수 있기를 바라고 있을 것입니다.
그렇다면 LifeMD는 얼마나 위험할까요?
LifeMD는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 8만 7천 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 손실이 발생했지만 순 현금을 고려할 때 단기 대차 대조표 위험이 너무 크지 않은 것 같습니다. 한 가지 긍정적인 점은 LifeMD의 매출이 빠른 속도로 성장하고 있기 때문에 필요한 경우 성장 스토리를 판매하고 자본을 조달하기가 더 쉬워진다는 것입니다. 하지만 여전히 다소 위험하다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, LifeMD에서 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.