어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:IRTC)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
아이리듬 테크놀로지의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 현재 iRhythm Technologies의 부채는 6억 4,410만 달러로 1년 동안 3,490만 달러가 증가했습니다. 반대로 현금은 5억 6,910만 달러로 약 7,500만 달러의 순부채를 보유하고 있습니다.
아이리듬 테크놀로지스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 아이리듬 테크놀로지스는 1년 이내에 미화 9,680만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 7억 2,260만 달러의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 5억 6,910만 달러의 현금과 8,970만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1억 6,070만 달러 더 많았습니다.
아이리듬 테크놀로지의 시가총액이 30억 8천만 달러라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 대차대조표가 더 나빠지지 않도록 계속 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 아이리듬 테크놀로지가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 iRhythm Technologies는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 19% 증가한 5억 1,300만 달러의 수익을 보고했습니다. 이 성장률은 저희 취향에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
주의 Emptor
지난 12개월 동안 아이리듬 테크놀로지스는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 9,700만 달러의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 따라서 재무상태표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 1억 1,300만 달러의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점입니다. 따라서 저희는 이 주식이 위험하다고 판단하고 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 아이리듬 테크놀로지는 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보여주고 있으니 주의하세요.
모든 것을 말하고 끝냈을 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.