데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ:DCGO)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
DocGo의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 기준 DocGo의 부채는 30,000만 달러로 1년 전의 25,100만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 미화 8,920만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 미화 5,920만 달러입니다.
DocGo의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 DocGo는 1년 이내에 미화 1억 2,180만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 미화 1,860만 달러의 부채가 만기 도래합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 8,920만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 1,090만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1억 5,970만 달러 더 많습니다.
이러한 초과 유동성은 DocGo의 대차대조표가 포트 녹스만큼이나 튼튼하다는 것을 잘 보여줍니다. 이러한 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차 대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, DocGo는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
또한, DocGo는 EBIT를 87%까지 끌어올려 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 사실을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 DocGo의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. DocGo는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 DocGo의 잉여현금흐름은 EBIT의 20%로, 예상보다 낮은 수준이었습니다. 이는 부채 상환에 있어서는 좋지 않은 수치입니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 DocGo는 순 현금이 5920만 달러에 달하고 대차 대조표가 꽤 괜찮아 보였습니다. 그리고 작년에 87%의 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 저희는 DocGo의 부채 사용이 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 DocGo에는 3가지 경고 신호가 있으며, 그 중 하나는 저희와 잘 맞지 않는 경고 신호입니다 .
모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.