AxoGen (NASDAQ :AXGN) 부채가 적을수록 더 나아질까요?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 AxoGen, Inc.(NASDAQ:AXGN)는 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

AxoGen에 대한 최신 분석 보기

AxoGen의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 AxoGen의 부채는 4950만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 현금 2110만 달러도 보유하고 있었으므로 순 부채는 2840만 달러입니다.

악소젠의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2340만 달러, 그 이후에는 6980만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2110만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 2520만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 4,700만 달러 더 많았습니다.

상장된 AxoGen 주식의 가치가 총 5억 1,410만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇긴 하지만 재무상태가 악화되지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 AxoGen이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 AxoGen은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 17% 성장하여 1억 7,300만 달러에 달했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 사항

중요한 점은 AxoGen이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 것입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 미화 1,200만 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 이 회사의 대차대조표가 회복 불가능한 수준은 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 1,500만 달러의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점입니다. 따라서 저희는 이 주식이 위험하다고 판단하고 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 AxoGen 에서 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

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