(NASDAQ:AXGN) 주가는 지난 30일 동안 26% 하락하여 최근 상승한 주가의 상당 부분을 반납했습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 15%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 주가가 크게 하락한 후, 미국 의료 장비 산업의 거의 절반이 3.5배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 8배 이상의 P/S도 드물지 않기 때문에 현재 AxoGen은 2.1배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율로 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 AxoGen의 실적은 어땠나요?
최근 악소젠은 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 증가하고 있어 유리한 시기를 보내고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 회사가 계속 성장한다면 투자자들은 수익 수치에 걸맞은 주가로 보상을 받을 수 있을 것입니다.
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AxoGen과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 15%나 증가했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 42%의 매출 증가를 보인 우수한 기간에 힘입은 것입니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 5명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 12%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 10.0%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 고려할 때 AxoGen이 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
액소젠의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
최근 악소젠의 주가가 약세를 보이면서 P/S가 다른 의료 장비 회사들보다 낮아졌습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 매출 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
현재 액소젠의 예상 매출 성장률이 동종 업계보다 높다는 점을 고려할 때 상당히 하락한 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주가수익비율 하락의 원인은 시장이 가격에 반영하고 있는 리스크에서 찾을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
다른 리스크도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, AxoGen에 대해 주의해야 할 경고 신호 1개를 확인했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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