단순히 좋은 음식 (NASDAQ :SMPL), 더 많은 부채를 쉽게 감당할 수 있습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 더 심플리 굿 푸드 컴퍼니(NASDAQ:SMPL)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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심플리 굿 푸드의 부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 11월 기준 Simply Good Foods의 부채는 3억 4,800만 달러로 1년 전의 2억 7,200만 달러에서 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 1억 2,180만 달러가 있어 순부채는 약 2억 2,620만 달러입니다.

심플리 굿 푸드의 대차 대조표는 얼마나 건강한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 심플리 굿 푸드는 1년 이내에 미화 1억 5,050만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 5억 5,290만 달러의 부채가 만기됩니다. 반면에 현금은 미화 1억 2,180만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 1억 4,970만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 3억 8,650만 달러 더 많습니다.

물론 심플리 굿 푸드의 시가총액은 38억 3,300만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다.

수익 대비 부채 수준을 파악하기 위해 두 가지 주요 비율을 사용합니다. 첫 번째는 순부채를 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값이고, 두 번째는 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(또는 줄여서 이자 커버리지)을 몇 배로 충당하는지를 나타내는 값입니다. 이렇게 하면 부채의 절대적인 양과 부채에 지불하는 이자율을 모두 고려할 수 있습니다.

순부채가 EBITDA의 0.88배에 불과한 심플리 굿 푸드는 상당히 보수적으로 부채를 관리하고 있다고 볼 수 있습니다. 그리고 이러한 견해는 작년에 이자 비용의 10.0배에 달하는 EBIT를 달성한 탄탄한 이자 커버리지가 뒷받침합니다. 또한 심플리 굿 푸드가 작년에 EBIT가 14% 증가하여 부채 부담을 더 쉽게 감당할 수 있게 되었다는 점도 주목할 만합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Simply Good Foods가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 비즈니스는 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 따라서 EBIT가 그에 상응하는 잉여현금흐름으로 이어지고 있는지 명확히 살펴볼 필요가 있습니다. 지난 3년 동안 심플리 굿 푸드의 잉여현금흐름은 예상보다 훨씬 높은 EBIT의 80%에 달하는 매우 견고한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

우리의 견해

좋은 소식은 심플리 굿 푸드가 입증한 EBIT를 잉여현금흐름으로 전환하는 능력은 푹신한 강아지처럼 우리를 기쁘게 한다는 것입니다. 그리고 좋은 소식은 여기서 그치지 않고 이자 커버리지도 이러한 인상을 뒷받침합니다! 큰 그림으로 보면 Simply Good Foods의 부채 사용은 상당히 합리적인 것으로 보이며, 저희는 이에 대해 걱정하지 않습니다. 부채는 위험을 수반하지만 현명하게 사용하면 자기자본 대비 높은 수익을 가져올 수도 있습니다. 심플리 굿 푸드를 신뢰할 수 있는 또 다른 요소는 내부자가 주식을 매수하고 있다는 점인데, 이 링크를 클릭하면 해당 신호를 즉시 확인할 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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