최근 크래프트 하인즈 주가의 하락은 장기적인 기회를 제공할까요?

• 크래프트 하인즈가 조용히 저평가된 종목인지 아니면 눈에 잘 띄는 가치 함정인지 궁금하신가요? 이 분석은 장기 투자자에게 오늘의 주가가 합당한지 여부를 파악하는 데 도움이 될 것입니다.
• 크래프트 하인즈 주가는 올해 들어 18.7%, 작년 한 해 동안 14.2% 하락했지만 지난 한 달 동안 3.6% 소폭 상승하여 힘든 시기를 보낸 후 심리가 안정되기 시작했음을 시사하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 Kraft Heinz가 포트폴리오를 재편하고 마진이 높은 브랜드 제품에 더욱 집중하고 있다는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 움직임은 분기별 노이즈보다 장기적인 가치를 위해 더 중요한 경우가 많습니다. 동시에 경영진이 부채 감축과 절제된 자본 배분에 집중함으로써 금리 상승 환경에서 대차대조표 위험을 걱정하는 일부 투자자들을 안심시켰습니다.
• 크래프트 하인즈의 저평가 평가 프레임워크에서는 6점 만점에 4점을 받았습니다. 이는 "잠재적 관심 종목" 범주에 속하며, 이 글의 마지막에서 공정 가치에 대한 더욱 강력한 사고방식으로 돌아가기 전에 다음에 다룰 다양한 가치평가 렌즈를 살펴볼 가치가 있습니다.

작년 한 해 동안 크래프트 하인즈의 수익률이 -14.2%로 동종업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 크래프트 하인즈 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 Kraft Heinz의 미래 현금 흐름 예측치를 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 달러 기준으로 추정하는 것을 목표로 합니다.

지난 12개월 동안 크래프트 하인즈는 약 35억 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 애널리스트의 예측과 Simply Wall St의 추정치를 결합한 결과, 잉여 현금 흐름은 향후 10년간 점진적으로 증가하여 2035년에는 약 40억 달러에 이를 것으로 예상되며 2026년에는 약 32억 달러, 2028년에는 약 33억 달러로 중간 예측이 나왔습니다. 이러한 수치는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서 사용되며, 단기 현금 흐름에 더 높은 가중치를 부여한 다음 성장 가정을 더 뒤로 갈수록 낮춥니다.

이를 바탕으로 이 모델은 주당 약 68.79달러의 내재가치를 추정합니다. 현금흐름할인법(DCF)에 따르면 크래프트 하인즈는 이 가치보다 63.6% 할인된 가격에 거래되고 있으므로 현금 흐름 기준으로는 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Kraft Heinz는 63.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 917개 종목을 더 찾아보세요.

크래프트 하인즈의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 크래프트 하인즈의 가격과 매출 비교

크래프트 하인즈와 같이 성숙하고 수익성이 높은 소비재 기업의 경우 매출이 비교적 안정적이고 일회성 수익 변동에 영향을 덜 받는 경향이 있기 때문에 매출 대비 주가 배수는 가치를 판단하는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 높은 성장을 예상하고 위험이 낮다고 판단할 때 더 높은 매출 배수를 지불하고, 성장이 완만하거나 전망이 불확실할 때는 더 낮은 배수를 지불합니다.

크래프트 하인즈는 현재 약 1.18배의 주가매출비율로 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 식품 산업 평균인 약 0.75배보다는 높지만 피어 그룹 평균인 약 1.78배보다는 낮은 수치로, 시장에서 비교 대상 기업에 비해 중간 범위의 밸류에이션을 부여하고 있음을 시사합니다. 단순히 월스트리트에서 자체적으로 정한 Kraft Heinz의 적정 주가수익비율은 1.39배로, 성장 프로필, 이익률, 규모 및 위험 특성을 고려할 때 투자자가 합리적으로 지불할 수 있는 금액을 반영합니다.

공정 배율은 단순히 원시 배수를 비교하는 것이 아니라 이러한 펀더멘털을 명시적으로 반영하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. 현재 1.18배는 공정 주가수익비율 1.39배보다 낮기 때문에 매출 배수를 기준으로 보면 주가는 다소 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 크래프트 하인즈 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Kraft Heinz의 미래에 대한 견해를 구체적인 예측과 공정 가치로 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개합니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 비즈니스 스토리의 개요를 작성하고 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 입력하면 플랫폼에서 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 해당 스토리를 동적 가치 평가로 전환하여 업데이트합니다. 이를 통해 공정 가치를 현재 주가와 비교하고 Kraft Heinz를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다. 또한 신흥 시장 성장과 브랜드 재투자에 기대는 낙관적인 견해부터 취약한 핵심 시장, 실행 위험, 낮은 목표 가격에 초점을 맞춘 신중한 전망까지 다른 투자자들의 내러티브가 어떻게 다른지 확인할 수 있으며, 커뮤니티에서 이미 공유한 수백만 개의 내러티브가 있는 접근하기 쉽고 사용하기 쉬운 프레임워크 내에서 모두 확인할 수 있습니다.

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