미국 기업의 절반 가까이가 18배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서, 22배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 Coca-Cola Consolidated, Inc. (NASDAQ:COKE)를 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
코카콜라 통합회사는 최근 합리적인 속도로 수익을 증가시키면서 괜찮은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 향후 대부분의 다른 기업을 능가하는 합리적인 실적을 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
코카콜라 통합회사의 성장 추세는 어떻습니까?
코카콜라 컨세디케이티드만큼 높은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 6.3% 성장한 것을 알 수 있습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전에 비해 총 147% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이는 내년에 15% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 낮은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때, Coca-Cola Consolidated의 P/E가 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 아마도 주주들은 계속해서 주가를 능가할 것으로 예상되는 주식을 처분하고 싶지 않을 것입니다.
최종 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 최근 3년간의 성장률이 시장 전망치보다 높았기 때문에 코카콜라 콘솔리데이션이 높은 주가수익비율을 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
하지만 코카콜라 통합회사가 투자 분석에서 경고 신호 1개를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.
코카콜라 통합의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.