지난주 윌리엄스 컴퍼니즈(The Williams Companies, Inc.)(NYSE:WMB) 주식은 양호한 실적 발표 후 강세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 우리의 분석에 따르면 이러한 양호한 수익 수치의 기반을 약화시키는 몇 가지 요인이 있음을 시사합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
윌리엄스 컴퍼니즈의 수익 결과를 제대로 이해하려면 비정상적인 항목으로 인한 5억 2,400만 달러의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 특이한 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 윌리엄스 컴퍼니즈가 이러한 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 상황이 동일하다면 올해 수익은 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
윌리엄스 컴퍼니즈의 수익 성과에 대한 우리의 견해
윌리엄스 컴퍼니즈의 법정 수익은 비정상적인 항목으로 인해 수익이 왜곡된 것이 사실입니다. 이 때문에 윌리엄스 컴퍼니즈의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 것입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 심플리 월스트리트에서는 윌리엄스 컴퍼니에 대한 경고 신호를 1가지 발견했으며, 이 경고 신호에 주목할 필요가 있다고 생각합니다.
이 노트에서는 윌리엄스 컴퍼니즈의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.