타가 리소스는 다년간의 엄청난 가격 급등 이후에도 여전히 상승 여력이 있을까요?

• 주당 약 178달러의 타가 리소스가 여전히 현명한 매수인지, 아니면 상승 여력이 이미 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 이 실행이 더 많은 것을 줄 수 있는지 여부를 분류하려는 사람은 당신 만이 아닙니다.
• 지난주 주가는 약 2.5% 하락했지만 지난 한 달 동안 약 5.0%, 지난 1년 동안 3.3% 상승했고, 3년 동안 160.5%, 5년 동안 643.2%의 엄청난 상승률을 기록하며 시장의 성장과 리스크 프로필을 완전히 바꿔놓았습니다.
• 이러한 움직임은 꾸준한 미드스트림 수요, 미국 천연가스 및 NGL 물량 확대, 인플레이션을 극복하고 현금을 창출할 수 있는 에너지 인프라 종목으로의 지속적인 투자자 교체라는 배경에서 일어나고 있습니다. 동시에 타가는 수집, 처리, 수출 역량을 구축하면서 주목을 받았는데, 시장에서는 단기 트레이딩 스토리보다는 수수료 기반 수익을 위한 장기적인 활주로로 보고 있습니다.
• 이러한 역사에도 불구하고 타르가는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과합니다. 이 글의 나머지 부분에서는 전통적인 밸류에이션 도구가 이 점수와 어떻게 일치하는지 살펴본 다음, 맨 마지막에 헤드라인 배수를 넘어서는 보다 완벽한 가치 판단 방법을 힌트로 제시하겠습니다.

타가 리소스는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 타가 리소스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

타가 리소스의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 잉여현금흐름이 약 8억 7,410만 달러로 시작됩니다. 애널리스트는 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공합니다. 그 외에도 Simply Wall St는 미드스트림 인프라 확장이 현금 창출을 계속 끌어올릴 것이라는 기대를 반영하여 성장을 추정합니다. 이러한 가정 하에 타르가의 잉여현금흐름은 2029년까지 약 32억 달러에 달하고 2035년까지 40억 달러 중반대를 향해 계속 증가할 것으로 예상됩니다(모두 달러 기준).

이러한 미래 현금 흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하여 다시 할인하면 예상 내재가치는 주당 약 394.48달러로 산출됩니다. 최근 주가가 약 178달러인 것과 비교하면 DCF는 주가가 약 54.7% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 타르가 리소스는 54.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 916개 종목을 더 찾아보세요.

타르가 리소스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 타르가 리소스 가격 대 수익 비교

타가 리소스와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 이 비율은 현재 주가를 수익과 직접 연결하여 시간 경과에 따라 다른 비즈니스와 쉽게 비교할 수 있습니다.

공정한 주가수익비율은 기대 성장률과 위험이라는 두 가지 큰 지렛대에 따라 결정됩니다. 더 빠르고 안정적인 수익 성장은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 반면, 비즈니스 또는 대차대조표 위험이 높으면 더 낮아야 합니다. 이러한 배경에서 현재 타가는 약 23.73배의 수익에 거래되고 있으며, 이는 석유 및 가스 섹터 평균인 약 12.95배를 훨씬 상회하고 14.00배에 가까운 피어 그룹을 상회하는 수치입니다.

단순 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 수익 성장 전망, 업종, 이익률, 규모, 리스크 프로필을 고려할 때 PE Targa가 거래되어야 하는 가격을 추정하여 이를 더욱 구체화합니다. 이 공정 비율은 약 20.29배로, 피어 또는 섹터 평균과 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화되어 있습니다. 실제 주가수익비율은 23.73배로 공정 주가수익비율 20.29배를 상회하므로, 다중 분석 결과 타가는 수익 측면에서 다소 높은 밸류에이션을 받고 있는 것으로 나타났습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 타르가 리소스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간단한 도구인 내러티브를 통해 Targa Resources의 스토리를 구체적인 매출, 수익, 마진 예측에 연결할 수 있는 방법을 소개해드리겠습니다. 그런 다음 이를 공정 가치로 전환하고 새로운 뉴스, 가이던스 및 수익이 도착하면 공정 가치를 현재 주가와 지속적으로 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 퍼미안 물량 확대, 수출 성장, 환매 증가를 중심으로 강세 타가 내러티브를 구축하여 주당 240달러에 가까운 공정가치를 지지할 수 있습니다. 다른 투자자는 과잉 건설 위험, 규제 압력, 보다 신중한 공정가치를 정당화하기 위해 더 부드러운 거시 가정을 강조하여 186달러에 가까운 공정가치를 제시할 수도 있습니다.

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