Stock Analysis
Teekay Corporation(NYSE:TK) 주주들은 지난 한 달 동안 30%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 지난 30일 동안 연간 수익률은 75%로 매우 급격히 상승했습니다.
미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 31배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 이러한 확고한 주가 반등에도 불구하고 티케이는 현재 5.7배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 티케이의 수익이 매우 가파르게 상승하고 있기 때문에 상당히 유리한 시기입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
Teekay의 성장 추세는 어떻게 되나요?
Teekay처럼 주가수익비율이 하락한 경우는 회사의 성장이 시장을 크게 뒤처질 때뿐입니다.
먼저 과거를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 35%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 그러나 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했기 때문에 전체적으로 보면 그다지 좋은 성적을 거두지 못했습니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
이는 내년에 13% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 티케이가 시장보다 낮은 주가수익비율로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것이라고 믿는 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
Teekay의 P/E에 대한 결론
티케이의 주가가 부진에서 벗어나기 위해서는 더 많은 상승 모멘텀이 필요합니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 회사의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상했던 대로 티케이의 3년 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.