일부 투자자는 자산 증식을 위해 배당금에 의존하며, 배당금에 관심이 많은 투자자라면 원옥( ONEOK, Inc. )(NYSE:OKE)이 단 이틀 만에 배당금을 지급한다는 사실에 흥미를 느낄 수 있습니다. 일반적으로 배당 전 배당일은 회사가 배당금을 받을 자격이 있는 주주를 결정하는 날인 기록일 1영업일 전입니다. 이 날짜 이후에 주식을 매수하면 기록일에 표시되지 않는 늦은 결제를 의미할 수 있으므로 배당 전일은 주의해야 할 중요한 날짜입니다. 따라서 2월 3일 이후에 주식을 매수한 원오케이 투자자는 2월 14일에 지급되는 배당금을 받지 못합니다.
작년에 주주들에게 총 3.96달러를 지급했던 원오케이의 다음 배당금은 주당 1.03달러가 될 예정입니다. 작년의 배당금을 계산하면 현재 주가인 99.87달러에 대해 원옥의 후행 수익률은 4.0%입니다. 우리는 기업이 배당금을 지급하는 것을 좋아하지만, 황금알을 낳는 거위를 죽이지 않는 것도 중요합니다! 따라서 저희는 원옥이 배당을 감당할 수 있는지, 그리고 배당금이 증가할 수 있는지 조사할 필요가 있습니다.
배당금은 일반적으로 회사 수입에서 지급되므로, 회사가 벌어들인 것보다 더 많은 금액을 배당금으로 지급하면 배당금이 삭감될 위험이 높습니다. 원옥의 배당금 지급 비율은 이익의 83%로, 수익의 대부분을 배당금으로 지급하고 있다는 의미입니다. 상대적으로 제한된 이익 재투자로 인해 향후 수익 성장 속도가 느려질 수 있습니다. 수익 감소의 위험에 대해 걱정할 수 있습니다. 즉, 수익성이 높은 기업이라도 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출하지 못할 수 있으므로 배당금이 현금 흐름으로 충당되는지 항상 확인해야 합니다. 작년에 발생한 잉여현금흐름의 4분의 3 이상(84%)을 배당금으로 지급했는데, 이는 상당히 높은 수치이며 비즈니스에 대한 재투자를 제한하기 시작할 수 있습니다.
원옥의 배당금이 이익과 현금 흐름으로 충당된다는 점은 긍정적인데, 이는 일반적으로 배당이 지속 가능하다는 신호이며 배당 성향이 낮을수록 배당금이 삭감되기 전에 안전 여유가 있다는 것을 의미하기 때문입니다.
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수익과 배당금이 성장하고 있나요?
주당 순이익이 지속적으로 증가하는 기업은 일반적으로 주당 배당금을 늘리기 쉽기 때문에 일반적으로 최고의 배당주가 됩니다. 수익이 크게 떨어지면 회사는 배당금을 삭감해야 할 수도 있습니다. 다행히도 원옥의 주당 순이익은 지난 5년 동안 매년 11%씩 성장하고 있습니다. 주당 순이익이 빠르게 성장하고 있음에도 불구하고 작년에 수익의 4분의 3 이상을 배당금으로 지급했습니다. 경영진이 성장을 더욱 가속화하기 위해 비즈니스에 더 많은 재투자를 하지 않은 것이 놀랍습니다.
많은 투자자들은 시간이 지남에 따라 배당금이 얼마나 변화했는지를 평가하여 기업의 배당 성과를 평가합니다. 10년 전 데이터를 시작한 이래로 원옥은 연평균 약 5.9%씩 배당금을 인상했습니다. 수익과 배당금이 모두 개선된 것은 좋은 일이지만, 전자가 후자보다 훨씬 빠르게 상승하고 있는데, 이는 아마도 회사가 수익의 더 많은 부분을 성장에 재투자했기 때문일 것입니다.
요약하자면
원옥은 배당금을 위해 매수할 가치가 있을까요? 최고의 배당주들은 모두 장기적으로 수익이 의미 있게 증가하기 때문에 수익이 증가하고 있다는 것은 좋은 소식입니다. 그러나 ONEOK은 수익과 현금 흐름의 절반 이상을 이익으로 지급하고 있기 때문에 수익 성장이 둔화될 경우 배당금 증가가 제한될 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 모든 것을 고려할 때 배당 관점에서 원옥에 대해 특별히 열광하지는 않습니다.
이를 염두에 두고 철저한 주식 리서치에서 중요한 부분은 현재 주식이 직면하고 있는 위험을 인식하는 것입니다. 예를 들어, ONEOK에 대해 투자하기 전에 고려할 것을 권장하는 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.
일반적으로 첫 번째 배당주라고 해서 무조건 매수하는 것은 추천하지 않습니다. 다음은 배당을 많이 지급하는 흥미로운 주식의 엄선된 목록입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.