우리는 천연 가스 서비스 그룹 (NYSE :NGS) 수익의 기초가되는 문제가 있다고 생각합니다.

(NYSE:NGS)는 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 당사의 분석에 따르면 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 기저 요인을 발견했기 때문일 수 있습니다.

천연 가스 서비스 그룹에 대한 최신 분석을 확인하세요.

천연 가스 서비스 그룹의 수익 자세히 살펴보기

많은 투자자가 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 양수 발생률이 일정 수준의 비현금 이익을 나타내는 것은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않음을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생주의가 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

천연가스 서비스 그룹의 올해부터 2024년 3월까지의 발생주의 비율은 0.35입니다. 따라서 이 회사의 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮아 이 수치가 실제로 얼마나 유용한지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 작년 한 해 동안, 앞서 언급한 948만 달러의 이익과 달리 실제로는 마이너스 1억 1,200만 달러의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록했기 때문에 일부 주주들은 올해 1억 1,200만 달러의 현금 소진이 높은 위험을 의미하는 것은 아닌지 궁금해할 수 있습니다. 하지만 이 이야기에는 더 많은 것이 있습니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

천연가스 서비스 그룹의 수익은 비정상적인 항목으로 인해 지난 12개월 동안 미화 480만 달러의 수익이 감소했습니다. 현금이 아닌 비용이었다면 현금 흐름이 견조하게 유지되었다면 발생률도 더 좋아졌을 것이므로 고무적이지 않은 발생률과 함께 보는 것은 좋지 않습니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일차적으로는 실망스러운 일이지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정할 때, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에 천연가스 서비스 그룹은 더 높은 수익을 낼 것으로 예상됩니다.

천연가스 서비스 그룹의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로, 천연가스 서비스 그룹의 발생 비율은 비정상적인 항목이 이익에 부담을 주었음에도 불구하고 법정 이익이 현금 흐름에 의해 뒷받침되지 않았음을 시사합니다. 이러한 요인들을 고려할 때, 천연가스 서비스 그룹의 법정 이익이 실제보다 훨씬 약하게 보일 가능성은 매우 낮다고 생각합니다. 기업으로서 천연가스 서비스 그룹에 대해 더 자세히 알고 싶다면 이 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 천연가스 서비스 그룹에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

이 도움말에서는 비즈니스의 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.