Stock Analysis
미국의 주가수익비율 중앙값이 약 18배로 비슷한 상황에서 Kinder Morgan, Inc.(NYSE:KMI) 의 19.2배의 주가수익비율(또는 "P/E") 이 언급할 만한 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 킨더 모건과 시장의 실적 후퇴를 차별화할 만한 요인은 많지 않습니다. 킨더모건의 실적이 다른 기업들과 크게 다르지 않을 것으로 예상하는 사람은 거의 없는 것 같고, 이것이 P/E의 발목을 잡고 있는 것 같습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 수익이 더 이상 하락하지 않기를 바랄 것입니다.
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성장이 주가수익비율과 일치할까요?
Kinder Morgan과 같은 P/E를 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익 성장률은 1.5%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 46%라는 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 증가율을 환영할 것입니다.
전망을 살펴보면, 9명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년간은 연간 9.2%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%와 비슷한 수준입니다.
이 정보를 통해 Kinder Morgan이 시장과 상당히 유사한 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 회사가 낮은 수익성을 유지하고 있는 동안에는 그저 기다리는 것이 편한 것 같습니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상대로 킨더 모건의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하는 것을 바탕으로 적당한 주가수익비율을 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 또는 악화 가능성이 높거나 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 장래에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어렵습니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 투자하기 전에 알아두어야 할 Kinder Morgan의 3가지 경고 신호 (2개는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
물론 킨더 모건보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다 .
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About NYSE:KMI
Kinder Morgan
Operates as an energy infrastructure company primarily in North America.
