어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NYSE:EOG)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
EOG Resources의 부채는 무엇입니까?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 EOG Resources의 부채는 37억 6천만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 그러나 다른 한편으로는 52억 9,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 15억 4,000만 달러입니다.
EOG 리소스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 EOG Resources는 1년 이내에 42.7억 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 11.9억 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 52억 9,000만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 26억 9,000만 달러 상당의 채권을 보유하고 있습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 81억 8,000만 달러가 더 많습니다.
EOG 리소스의 시가총액이 미화 701억 달러에 달한다는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 그렇지만 재무상태가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, EOG 리소스는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.
실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 22%나 급감했기 때문에 EOG 리소스의 부채 수준이 낮은 것이 그나마 다행입니다. 이러한 추세가 계속된다면 수익 감소는 결국 적은 부채도 상당히 위험하게 만들 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 EOG Resources가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 비즈니스는 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. EOG Resources의 대차 대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 침식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최근 3년 동안 EOG Resources는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 61%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.
요약
총 부채로 인해 EOG Resources의 대차 대조표가 특별히 튼튼하지는 않지만, 15억 4천만 달러의 순 현금을 보유하고 있다는 점은 분명 긍정적입니다. 따라서 EOG 리소스의 부채 사용에는 문제가 없습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 EOG Resources에서 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.
결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
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