데본 에너지 코퍼레이션(NYSE:DVN)의 낮은 P/E는 흥분할 이유가 없습니다.

미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 34배 이상의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 감안할 때, 6.4배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 Devon Energy Corporation(NYSE:DVN)은 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

대부분의 다른 회사가 긍정적인 수익 성장세를 보이고 있는 반면, Devon Energy는 최근 수익이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오지 않기를 바랄 것입니다.

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데본 에너지의 성장 가능성은?

Devon Energy의 주가수익비율은 성장률이 매우 저조하거나 심지어 수익이 하락할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 저조한 실적을 기록한다는 것입니다.

지난 한 해의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 8.2%까지 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 152%라는 놀라운 상승률을 보였습니다. 비록 우여곡절을 겪었지만, 최근의 수익 증가세는 여전히 적절한 수준이라고 할 수 있습니다.

이 회사의 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 6.1%씩 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.

이를 고려할 때 Devon Energy의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

데본 에너지의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 척도라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로 Devon Energy의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점도 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 ( 2가지는 무시할 수 없음)를 확인했습니다.

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