셰브론 코퍼레이션이 실적을 놓쳤지만 애널리스트들은 그들의 모델을 업데이트했습니다.

주주 여러분은 지난주 Chevron Corporation(NYSE:CVX)이 2분기 실적을 발표했다는 사실을 눈치 채셨을 것입니다. 지난주 주가는 5.1% 하락한 149달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 매출은 510억 달러로 예상치에 부합했지만, 법정 주당 순이익은 주당 2.43달러로 애널리스트가 예상한 것보다 16% 낮았습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 이를 염두에 두고 분석가들이 내년에 예상하는 바를 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 모았습니다.

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최신 결과를 고려할 때, 현재 19명의 애널리스트는 2024년 수익이 지난 12개월과 거의 비슷한 1,985억 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 법정 주당 순이익은 9.5% 증가한 US$11.12로 예상됩니다. 이 보고서가 발표되기 전까지 애널리스트들은 2024년 매출 1,995억 달러, 주당 순이익(EPS) 12.33달러를 모델링하고 있었습니다. 애널리스트들은 내년 주당 순이익이 소폭 하락한 것을 감안할 때 최근 실적 이후 비즈니스에 대해 조금 더 부정적인 시각을 갖게 된 것으로 보입니다.

애널리스트들은 예상 수익 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하면서 컨센서스 목표 주가가 181달러로 거의 변하지 않았다는 사실은 놀랍지 않을 수 있습니다. 하지만 목표주가를 고려하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시한 목표주가의 범위를 살펴보는 것인데, 이는 다양한 추정치가 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 셰브론의 주당 가치를 205달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 154달러로 평가하고 있습니다. 이처럼 좁은 범위의 밸류에이션으로 인해 애널리스트들은 이 기업의 가치에 대해 비슷한 견해를 공유하고 있는 것으로 보입니다.

이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 3.4%는 지난 5년간의 연평균 성장률 14%에 훨씬 못 미치는 수치로, Chevron의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 애널리스트들이 예상하는 업계의 다른 기업들과 비교해보면, 매출(총액 기준)이 연간 1.9% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 Chevron의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 여전히 업계 전체보다는 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.

결론

가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 셰브론에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 수익 예측에는 큰 변화가 없었으며 비즈니스는 여전히 더 넓은 산업보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.

그렇기 때문에 내년보다는 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Chevron 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

하지만 여전히 위험에 유의해야 합니다. 예를 들어, Chevron에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

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