넥스트데케이드의 주가 하락이 2025년에 기회를 창출할까요?

• 넥스트데케이드가 5달러 정도에 거래되는 것이 반대의 거래인지 아니면 가치 함정인지 궁금하신가요? 이 글에서는 이 주식에 대한 수치가 실제로 무엇을 말해주고 있는지 살펴볼 것입니다.
• 지난 5년 동안 137.4%, 3년 동안 11.9%의 장기 상승에도 불구하고 주가는 지난주 3.5%, 지난 한 달 동안 12.3% 하락했으며, 올해 들어 현재까지 36.5%, 지난 1년 동안 24.2% 하락했습니다.
• 이러한 주가 하락은 투자자들이 미국 LNG 수출 프로젝트에 대한 심리의 변화, 규제 일정의 변화, 향후 용량 증설에 대한 기대감의 변화 등을 소화하면서 발생했습니다. 동시에 글로벌 가스 수요와 에너지 안보에 대한 관심으로 인해 장기적인 LNG 수혜주로서 넥스트데케이드가 계속 논의되고 있습니다.
• 현재 넥스트데케이드의 밸류에이션은 6점 만점에 0점에 불과합니다. 다양한 밸류에이션 방법에서 이것이 실제로 무엇을 의미하는지 분석한 다음, 회사의 장기적인 스토리의 맥락에서 이러한 수치를 해석하는 더 현명한 방법을 살펴보고 마무리하겠습니다.

넥스트데케이드의 밸류에이션 점수는 0/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 넥스트데케이드 배당 할인 모델(DDM) 분석

배당 할인 모델은 미래의 모든 배당금을 예상하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 주식의 가치를 추정합니다. 넥스트데케이드의 경우, 이 모델에 입력된 수치는 장기 배당 잠재력에 대한 도전적인 그림을 그려줍니다.

현재 회사의 주당 배당금은 약 0.35달러로 추정되지만, 계산된 자기자본 수익률은 마이너스 14.47%입니다. 이 마이너스 수익성을 배당률과 결합하면 표시된 공식을 사용하여 내재 배당 성장률은 대략 연간 마이너스 14.5%가 됩니다: 계산: (1 - 배당성향) x ROE, (1 - -0.09%) x -14.47%). 간단히 말해서, 이 모델은 시간이 지남에 따라 배당금이 증가하기보다는 감소할 것이라고 가정합니다.

이를 바탕으로 DDM은 주당 약 1.62달러의 내재가치에 도달합니다. 주식이 약 5달러에 거래되고 있는 상황에서 이 모델에 따르면 주가는 이 수익 기반 가치보다 약 225.9% 높은 수준이며, 배당금에 주로 투자하는 경우 상당한 고평가를 의미합니다.

결과: 과대평가

배당 할인 모델(DDM) 분석 결과 넥스트데케이드가 225.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 916개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

넥스트데케이드의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 넥스트데케이드 가격과 장부 비교

자산이 많은 에너지 기업의 경우, 장부 대비 가격 비율은 투자자가 순자산 1달러당 얼마를 지불하고 있는지를 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장 전망이 높고 인지된 위험이 낮으면 장부가 대비 프리미엄을 정당화할 수 있지만, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높으면 일반적으로 할인을 요구합니다.

넥스트데케이드의 현재 장부가치는 약 9.03배로 석유 및 가스 산업 평균인 약 1.34배와 피어 그룹 평균인 약 1.53배를 훨씬 상회하고 있습니다. 단순 상대적 기준으로 볼 때, 시장은 회사의 재무제표에 매우 높은 가치를 부여하고 있는 것입니다.

단순히 월스트리트의 공정 배율은 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로파일, 산업 특성 및 시가총액을 고려할 때 특정 기업의 합리적인 장부 대비 주가 배수가 얼마인지에 대한 독자적인 추정치입니다. 따라서 이러한 뉘앙스를 무시하는 동종 기업이나 업계 평균과의 기본 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 넥스트데케이드의 정확한 적정 주가수익비율은 여기에서 확인할 수 없지만, 9.03배와 일반적인 섹터 벤치마크 사이의 큰 격차는 펀더멘털만으로 뒷받침할 수 있는 수준보다 훨씬 높은 주가가 책정되었음을 시사합니다.

결과: 과대평가

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의사 결정을 업그레이드하세요: 다음 10년의 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치 추정치 뒤에 숨은 숫자에 명확한 스토리, 즉 NextDecade의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 첨부할 수 있는 간단한 프레임워크인 Narratives를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스에 대한 믿음, 그 믿음이 재무 예측으로 변환되는 방식, 그 예측이 의미하는 공정 가치라는 세 가지 요소를 연결하여 현재 가격이 매력적으로 보이는지 또는 과장된 것인지 한 곳에서 확인할 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 공정 가치를 현재 시장 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 쉽고 시각적인 도구로 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 직접 내장되어 있습니다. 또한 새로운 뉴스, 지침 또는 수익 보고서에 따라 전망이 변경되면 자동으로 업데이트됩니다. 넥스트데케이드의 경우, 한 투자자의 보수적인 내러티브는 LNG 확장이 제한적이라고 보고 현재 가격보다 훨씬 낮은 공정가치를 부여할 수 있고, 다른 투자자의 낙관적인 내러티브는 장기적인 수요와 확장을 가정하여 훨씬 더 높은 공정가치를 지지할 수 있습니다.

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