블록의 암호화폐 확장은 올해 4.4% 상승 후 이미 가격이 책정된 것인가?

• 블록의 주가가 여전히 저렴한 수준인지, 아니면 시장이 이미 상승세를 타고 있는지 궁금하신가요? 다음 전략을 세우기 전에 알아야 할 사항을 분석해 보겠습니다.
• 블록의 주가는 지난 한 주 동안 0.8%, 지난 한 달 동안 1.5% 상승했지만, 작년 한 해 동안 4.4% 상승했음에도 불구하고 올해 들어서는 여전히 11.8% 하락했습니다.
• 최근 헤드라인은 블록의 디지털 결제 솔루션으로의 확장과 암호화폐 분야에서의 파트너십에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 움직임은 투자자들의 관심을 불러일으키고 시장이 블록의 장기적인 잠재력을 충분히 포착하고 있는지에 대한 논쟁을 불러일으켰습니다.
• 현재 블록은 밸류에이션 조사에서 6점 만점에 1점에 불과합니다. 하지만 밸류에이션에는 눈에 보이는 것보다 더 많은 이야기가 있습니다. 다음에서는 전통적인 가치 평가 방법을 살펴보고, 글의 마지막에는 가치를 평가하는 또 다른 방법에 대해 알아보겠습니다.

밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 블록 점수. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 블록 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 방법은 블록이 자기자본 비용 이상의 수익을 창출하고 있는지 평가하며, 주주 자본을 얼마나 효과적으로 사용하여 가치를 창출하고 있는지에 초점을 맞춥니다. 이 모델에서는 회사의 장부 가치, 주당 예상 수익, 투자자에게 필요한 수익률과 같은 지표를 검토합니다.

블록의 경우 현재 장부 가치는 주당 36.31달러입니다. 9명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 통해 도출된 안정적인 예상 주당순이익은 주당 4.11달러입니다. 블록의 자기자본 비용은 주당 3.21달러로 추정되며, 연간 초과 수익률은 주당 0.90달러입니다. 8명의 애널리스트의 예측에 따르면 회사의 평균 자기자본수익률은 9.81%로 계산되며, 안정 장부가치는 주당 41.93달러로 상승할 것으로 예상됩니다.

이 분석을 적용하면 블록의 내재가치는 주당 61.71달러로 평가됩니다. 현재 시장 가치를 고려할 때, 이 모델은 초과 수익을 벤치마크로 사용하여 주가가 약 24.0% 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 블록은 24.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 851개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

블록의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 블록 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 기업의 시장 가격과 수익을 직접적으로 연관시켜 투자자가 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지를 명확하게 보여주기 때문에 블록과 같은 수익성 있는 기업을 평가할 때 자주 사용되는 지표입니다. 또한 여러 기업과 산업을 쉽게 비교할 수 있습니다.

성장 기대치와 리스크는 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 예상 수익 성장률이 높거나 리스크가 낮은 기업은 높은 주가수익비율을 정당화하는 반면, 성장률이 낮거나 리스크가 높은 기업은 일반적으로 낮은 배수로 거래됩니다.

현재 블록의 주가수익비율은 15.8배입니다. 이를 업계 평균인 15.1배 및 피어 평균인 13.9배와 비교하면, 블록의 밸류에이션은 약간 높아 보이지만 극단적인 수준은 아닌 것으로 보입니다. 그러나 블록의 수익 성장 전망, 시가총액, 이익 마진, 리스크를 고려한 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 18.0배입니다. 이 맞춤형 벤치마크는 회사의 고유한 강점과 도전 과제를 인식하여 단순히 동종업계 또는 업계 평균과 비교하는 것보다 더 통찰력이 높습니다.

블록의 현재 주가수익비율은 15.8배로 공정 주가수익비율인 18.0배보다 현저히 낮기 때문에 펀더멘털과 미래 전망에 비해 매력적인 가격에 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1392개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 블록 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스가 나아갈 방향에 대한 본인의 견해와 재무 예측 및 계산된 공정 가치를 연결한 나만의 기업 이야기입니다. 미래 매출, 수익, 마진에 대한 여러분의 관점, 가정을 숫자 뒤에 숨겨두는 것입니다.

내러티브는 숫자 뒤에 있는 '왜'를 가격과 가치의 '무엇'과 연결하여 투자를 더 쉽게 할 수 있도록 도와줍니다. 내러티브를 통해 근거를 제시하고, 주요 수치로 뒷받침하며, 사실의 변화에 따라 업데이트할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 자신의 인사이트에 생명을 불어넣고 스토리가 어떻게 쌓이는지 확인합니다. 예를 들어, 내러티브의 공정 가치가 현재 가격보다 높으면 매수를 고려할 수 있지만, 그 이하로 떨어지면 매도를 고려할 수 있습니다. 내러티브는 뉴스와 수익에 따라 동적으로 업데이트되므로 시장 변화에 빠르게 대응할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 블록 내러티브는 핵심 부문의 강력한 성장과 성공적인 암호화폐 확장을 가정하여 104달러까지 가격을 책정하기도 하고, 수익 변동성과 위험 증가에 대한 우려를 바탕으로 35달러까지 낮게 보는 블록 내러티브도 있습니다. 여러분의 결정은 여러분이 믿는 이야기에서 시작됩니다.

블록에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com