2025년 디지털 결제 성장 기대치 이후에도 Visa의 장기적 전망은 여전히 유효할까요?

• 이렇게 오랜 기간 상승한 후에도 Visa가 여전히 매력적인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는 것인지 궁금하신가요? 현재 주가가 실제로 미래에 대해 무엇을 의미하는지 알아봅시다.
• Visa는 단기적으로 7일 동안 1.3%, 30일 동안 2.2% 하락하며 소폭 하락했습니다. 하지만 현재까지 4.8%, 작년에 비해 7.1% 상승했으며 3년 동안 62.2%, 5년 동안 63.1%의 상승률을 기록했습니다.
• 최근 시장은 디지털 결제의 지속적인 성장, 여러 지역의 카드 수수료에 대한 규제 조사, 금리 기대감이 금융주에 미치는 영향에 대한 헤드라인을 소화하고 있습니다. 동시에 투자자들은 핀테크 및 실시간 결제 네트워크와의 경쟁이 치열해지는 상황에서 Visa가 어떻게 포지셔닝할지 주시하고 있습니다. 따라서 특정 기업에 대한 큰 충격이 없어도 투자 심리가 활발하게 유지되고 있습니다.
• 현재 조사에 따르면 Visa의 저평가 점수는 6점 만점에 1점에 불과합니다. 이는 이 주식이 품질에 비해 적정하게 가격이 책정된 것인지 아니면 조용히 비싼 것인지에 대한 의문을 제기하며, 이를 고려하기 위해 다양한 가치 평가 접근법을 살펴본 후 이 글의 마지막에서 가치를 생각하는 다른 방법을 살펴볼 것입니다.

Visa는 가치 평가에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 가치 평가 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Visa 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 투자자가 합리적으로 요구하는 수익률을 초과하여 Visa가 얼마나 많은 이익을 창출할 수 있는지 살펴본 다음, 이러한 잉여 이익을 주당 공정 가치로 자본화합니다.

Visa의 경우, 13명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 기반으로 한 장부가액 주당 19.38달러와 안정적인 주당순이익 16.34달러가 시작점입니다. 평균 자기자본 수익률이 72.09%인 Visa는 자기자본 비용인 주당 1.68달러보다 훨씬 더 많은 수익을 계속 올릴 것으로 예상됩니다.

이 격차는 주당 14.67달러의 초과 수익으로 해석되며, 9명의 애널리스트가 예상한 안정적인 장부 가치 전망치인 주당 22.67달러가 이를 뒷받침합니다. 이러한 초과 수익을 미래 예측하고 할인하면 이 모델은 달러 기준으로 주당 약 377달러의 내재가치를 산출하며, 이는 현재 주가 대비 약 12.6% 저평가되어 있음을 의미합니다.

요컨대, 이 모델은 자본에 대한 탁월한 수익을 창출하는 Visa의 능력이 현재 주가에 충분히 반영되지 않았음을 나타냅니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 Visa는 12.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 912개의 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 비자 가격과 수익 비교

Visa와 같이 수익성이 높고 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액을 회사의 현재 수익력과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장 전망이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 정상 주가수익 배수가 높아지는 반면, 성장이 둔화되거나 불확실성이 커지면 주가수익 배수가 낮아집니다.

Visa는 현재 주가수익비율 약 31.78배에 거래되고 있으며, 이는 다각화된 금융 산업 평균인 약 13.74배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 약 17.10배보다 높은 수준입니다. 언뜻 보기에는 프리미엄이 과도해 보일 수 있지만 이는 Visa의 강력한 마진, 지배적인 경쟁 우위 및 지속적인 성장 기록을 반영한 것입니다.

단순 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 수익 성장, 수익성, 규모, 위험 및 업계 상황을 고려했을 때 Visa에 대해 합리적으로 기대할 수 있는 주가수익비율을 추정하여 비교를 구체화합니다. Visa의 경우 공정 배율은 19.93배로, 현재 31.78배보다 의미 있게 낮은 수준입니다. 이 접근 방식은 성장, 위험 및 품질에 따라 조정되기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교에만 의존하는 것보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. 이 기준에 따르면 Visa의 주가는 현재 펀더멘털이 정당화할 수 있는 수준보다 높은 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 비자 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 Visa의 스토리를 구체적인 예측과 공정 가치 추정치로 연결하는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 Visa의 비즈니스가 어떻게 발전할 것이라고 생각하는지 설명한 다음 해당 스토리를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 가정과 연결하여 일반적인 모델이 아닌 논지를 명확하게 반영하는 수치를 도출할 수 있습니다.

각 내러티브는 Visa의 스토리를 현금 흐름 예측 및 그에 따른 공정 가치와 연결하기 때문에 실질적인 의사 결정 도구가 되어 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 스토리가 시사하는 매수, 보유 또는 매도 시점을 확인할 수 있습니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 섹션에서 제공되는 내러티브는 새로운 수익이나 뉴스가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 결론이 최신 정보와 일치하며, 주당 430달러까지 상승할 것으로 예상하는 투자자부터 주당 305달러에 가까운 신중한 견해까지 다른 투자자들의 Visa 내러티브가 어떻게 다른지 쉽게 확인할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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