미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배 이상인 상황에서 8.9배의 P/E 비율을 가진 헤라클레스 캐피탈(Hercules Capital, Inc.)(NYSE:HTGC)을 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 헤라클레스 캐피털은 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하여 주가수익비율(P/E)을 억눌렀을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
헤라클레스 캐피탈처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
먼저 과거를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 191%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 그러나 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했기 때문에 전체적으로는 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 9명의 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 내년에 12% 감소하여 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 나머지 시장이 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.
이러한 점을 고려할 때 Hercules Capital의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어지지는 않을 것으로 보입니다. 회사가 수익성을 개선하지 않으면 P/E가 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
헤라클레스 캐피탈의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자가 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상대로 헤라클레스 캐피탈은 실적 하락 전망의 약세에도 불구하고 낮은 주가수익비율을 유지하고 있습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 기대하기는 어렵습니다.
의견을 결정하기 전에 헤라클레스 캐피털에 대한 3가지 경고 신호 (1가지는 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
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