핀볼루션 그룹(NYSE:FINV)이 지난주 이맘때 연간 실적을 발표한 것을 주주들이 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가는 7.7% 하락한 4.94달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 핀볼루션 그룹은 애널리스트의 예측에 따라 130억 캐나다 달러의 매출과 8.34 캐나다 달러의 법정 주당 순이익을 달성하여 사업이 계획에 따라 순조롭게 진행되고 있음을 시사했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 전망치를 수집하여 내년에는 어떤 전망이 나올지 알아봤습니다.
최신 결과를 고려할 때, 현재 7명의 애널리스트가 예상하는 핀볼루션 그룹의 2024년 매출은 136억 CN¥입니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 8.5%의 상당한 증가를 반영하는 것입니다. 법정 주당 순이익은 10% 증가한 CN¥9.19로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 분석가들은 2024년에 143억 CN¥의 매출과 주당 순이익(EPS)을 10.08 CN¥로 예상했었습니다. 애널리스트들은 매출 전망치가 낮아지고 주당 순이익 예상치가 소폭 하향 조정된 것을 감안하면 이번 실적 이전보다 덜 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
애널리스트들은 목표주가인 6.26달러에는 큰 변화를 주지 않았으며, 이는 이번 목표주가 하향 조정이 핀볼루션 그룹의 가치에 장기적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 회사의 가치 평가에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하기 위해 추정치 범위를 살펴보는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 핀볼루션 그룹 애널리스트는 주당 7.20달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 5.30달러로 평가했습니다. 그럼에도 불구하고 비교적 비슷한 수준의 추정치를 제시하고 있는 것을 보면, 애널리스트들이 핀볼루션 그룹의 가치 평가에 상당히 자신감을 갖고 있는 것으로 보이며, 이는 핀볼루션 그룹이 예측하기 쉬운 비즈니스이거나 애널리스트들이 모두 비슷한 가정을 사용하고 있는 것으로 보입니다.
이러한 추정치를 더 큰 그림의 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 예측치가 어떻게 쌓이는지, 업계의 다른 회사에 비해 예측치가 다소 낙관적인지 여부와 같은 맥락에서 볼 수 있습니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 8.5%는 지난 5년간의 연평균 성장률 19%보다 훨씬 낮은 수치로, 핀볼루션 그룹의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 업계의 다른 기업(애널리스트 전망치 포함)과 비교해 보면, 총합적으로 연간 12%의 매출 성장이 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때, 핀볼루션 그룹도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명해 보입니다.
결론
가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 핀볼루션 그룹에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 부정적인 측면에서, 그들은 또한 수익 추정치를 하향 조정했으며 더 넓은 산업보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측을 암시합니다. 컨센서스 목표 주가는 6.26달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이를 염두에 두고, 저희는 여전히 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 핀볼루션 그룹 애널리스트의 2026년까지의 예상치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 핀볼루션 그룹은 한 가지 주의해야 할 경고 신호가 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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