31.7배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 EVERTEC, Inc.(NYSE:EVTC)는 현재 미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 9배 미만의 P/E도 드문 일이 아니라는 점에서 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 수익으로 에버텍은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 상당 부분 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
에버텍처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 오를 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 65%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 16% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 낙관적이지 않았을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 6명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연간 24% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 매년 10% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이 정보를 통해 에버텍이 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
최종 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상대로 에버텍의 예상 성장률이 더 넓은 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 에버텍에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호도 발견했습니다.
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