버크셔 해서웨이 (NYSE:BRK.A) 실적에 대한 작은 흥분

버크셔 해서웨이(NYSE:BRK.A)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 9.8배로, 약 절반의 기업이 19배 이상, 심지어 34배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

최근 버크셔 해서웨이는 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 그렇지 않기를 바랄 것입니다.

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낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?

버크셔 해서웨이처럼 낮은 주가수익비율이 정말 편안하게 느껴지는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.

먼저 과거를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 무려 41%나 증가했음을 알 수 있습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전반적으로 32% 상승했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 24%씩 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 연간 11% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이러한 점을 고려할 때 버크셔 해서웨이의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

버크셔 해서웨이의 P/E에 대한 결론

일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

예상했던 대로 버크셔 해서웨이의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 장벽을 형성할 것입니다.

또한 버크셔 해서웨이에 대해 고려해야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

물론 버크셔 해서웨이보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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