(NASDAQ :TPG)의 양성 성장은 주식의 26 % 급락을 뒷받침합니다.

일부 주주들의 성가신 일이지만, 지난 한 달 동안 TPG Inc.(NASDAQ:TPG) 주가는 26%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 한 달 동안 주가는 작년 한 해 동안 5.5 % 상승하는 데 그쳤습니다.

주가 폭락에 따라 현재 TPG의 주가매출비율(이하 "P/S")은 1.5배로, 미국 자본시장 산업의 거의 절반에 달하는 기업이 P/S 비율이 2.9배 이상이고 심지어 8배 이상의 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 매수 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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최근 TPG의 실적은 어땠나요?

최근 TPG의 매출은 대부분의 다른 회사보다 빠르게 상승하고 있어 유리한 시기였습니다. 아마도 시장은 향후 매출 실적이 급락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

TPG와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 46%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안 총 매출이 30%나 감소했기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 9명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 6.6%씩 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 한편, 더 넓은 산업은 연간 7.5% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이러한 점을 고려할 때 TPG의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역성장하고 있는 상황에서 P/S가 아직 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

TPG의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?

TPG의 주가 하락은 현재 주가순자산비율이 매우 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

다른 업계에 비해 낮은 매출 전망치를 고려할 때, TPG의 P/S가 낮은 편에 속하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 장벽을 형성할 것입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, TPG에 대해 주의해야 할 경고 신호도 하나 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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