풍부한 밸류에이션과 성장 기대치를 고려할 때 2025년 SoFi 랠리는 너무 멀리 달렸나?

• 큰 폭으로 상승한 이후에도 SoFi 테크놀로지가 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난주에는 0.4%, 지난 달에는 1.6% 하락하며 단기적으로 주가가 소폭 하락했습니다. 하지만 현재까지 109.5%, 지난 1년 동안 84.8% 상승했으며, 3년 동안 582.0%, 5년 동안 167.6% 상승해 투자 심리가 얼마나 빠르게 변화할 수 있는지를 보여줍니다.
• 최근 헤드라인은 뱅킹 및 대출 서비스 확대부터 원스톱 금융 앱으로서의 입지 강화에 이르기까지 상품 생태계를 확장하는 SoFi에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 투자자들이 주가를 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 또한 디지털 금융의 규제 개발과 경쟁 역학 관계에 대한 지속적인 관심도 주가에 대한 열광과 신중론 모두에 중요한 맥락을 제공합니다.
• 이러한 모멘텀에도 불구하고 현재 SoFi는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 다시 말해, 표준 지표에서 시장 가격이 고전적인 거래로 평가되지 않는다는 뜻입니다. 다음에는 할인된 현금 흐름, 멀티플 및 기타 렌즈를 살펴본 다음 주식의 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

SoFi Technologies는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: SoFi 테크놀로지 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 기업이 투자자가 요구하는 수익률을 초과하여 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지 살펴본 다음 이러한 잉여 수익을 주당 가치로 환산합니다. 이 모델은 단기 수익보다는 SoFi가 투자한 주식에 대해 지속적으로 매력적인 수익을 올릴 수 있는지에 더 중점을 둡니다.

이 모델은 5명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 기반으로 SoFi 테크놀로지의 장부가액 주당 7.29달러와 안정적 주당순이익 주당 0.70달러를 사용합니다. 내재 자기자본 비용은 주당 $0.62이므로 초과 수익률은 주당 $0.09입니다. 이는 7명의 애널리스트가 예측한 평균 자기자본 수익률 9.14%와 주당 7.68달러의 안정적 장부가치에 의해 뒷받침됩니다.

이러한 초과 수익률을 예상하고 할인하면 현재 주가보다 약 211.9% 낮은 내재가치에 도달하며, 이는 예상 수익성에 비해 주식이 상당히 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 SoFi Technologies는 211.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 912개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: SoFi 테크놀로지스의 가격과 수익 비교

수익성이 높은 SoFi와 같은 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 비즈니스가 빠르게 성장하고 수익이 비교적 예측 가능한 경우에는 더 높은 PE가 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

현재 SoFi의 주가수익비율은 55.75배로, 소비자 금융 업계 평균인 10.09배를 훨씬 상회하고 동종업계 평균인 41.72배보다 높습니다. 이는 표면적으로 시장이 SoFi의 향후 수익과 경쟁 우위에 대해 많은 낙관론을 반영하고 있음을 시사합니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로필, 업종, 시가총액을 기반으로 SoFi의 "정상" 주가수익비율을 추정합니다. 그 결과 현재 55.75배보다 훨씬 낮은 26.40배의 적정 주가수익비율이 산출됩니다. 이 접근 방식은 회사별 요인을 조정하기 때문에 동종업계 또는 더 넓은 업계와 단순 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공합니다. 시장 배수가 공정 배율의 두 배가 넘기 때문에 이 렌즈는 SoFi의 주가가 늘어난 것처럼 보인다는 것을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: SoFi 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 내러티브를 소개해드리겠습니다. 내러티브는 SoFi의 비즈니스 스토리를 재무 예측과 연결한 다음, 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치와 연결할 수 있는 간단한 방법입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 SoFi의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 설명할 수 있습니다. 그런 다음 수익이나 뉴스와 같은 새로운 데이터가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되는 공정 가치 추정치로 해당 스토리를 즉시 변환합니다. 이를 통해 현재 가격이 매력적으로 보이는지, 비싼지, 아니면 적당한지 판단할 수 있습니다.

예를 들어, 한 SoFi 내러티브는 연간 매출 성장률 15.3%, 이익률 7.3%, 주당 공정가치를 14.00달러로 가정할 수 있습니다. 좀 더 낙관적인 내러티브는 18.9%에 가까운 성장률, 약 20.0%의 마진, 26.61달러에 가까운 공정가치를 가정할 수 있습니다. 이는 두 투자자가 같은 회사를 바라보며 서로 다르지만 합리적인 스토리를 적용하여 매수, 보유 또는 매도 여부에 대해 어떻게 다른 결론에 도달할 수 있는지 보여줍니다.

SoFi 테크놀로지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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